浅论我国可转换债券的定价及设计

中国管理科学 ›› 2001, Vol. ›› Issue (4): 7-15.

浅论我国可转换债券的定价及设计

杨大楷, 杜新乐, 刘庆生

上海财经大学, 上海200433

收稿日期:2000-07-10 修回日期:2001-04-09 出版日期:2001-08-28 发布日期:2012-03-06

The Mechanism of CB Pricing and Designing in China

YANG Da-Kai, DU Xin-le, LIU Qing-Sheng

Shanghai University of Finance and Economics, Shanghai 200433, China

Received:2000-07-10 Revised:2001-04-09 Online:2001-08-28 Published:2012-03-06

摘要/Abstract

摘要： 可转换债券是我国引进的为数不多的金融创新品种之一,近年来发展迅猛。1998年至1999年短短一年间管理层就推出了三只可转换债券,规模也由1.5亿增至15亿,虹桥机场可转换债券也已面世,说明了可转换债券在我国资本市场的发展前景十分广阔。相比之下,国内理论界关于可转债的研究还处于起步阶段,本文的目的就是针对我国可转换债券的定价及设计作一些初步的探讨。

关键词: 可转换债券, 认股权证, B-S模型

Abstract: Convertible Bond(CB) is one of the few financial innovative products that have been introduced in China recently. It has advanced very dramatically these years. In this thesis the author tries to analyze the main characters of Chinese CBs. By applying the western theory of pricing warrant, the author exerts his utmost in a new perspective.

Key words: convertible bond, warrant, B-S model

中图分类号:

C931:F224

杨大楷, 杜新乐, 刘庆生. 浅论我国可转换债券的定价及设计[J]. 中国管理科学, 2001, (4): 7-15.

YANG Da-Kai, DU Xin-le, LIU Qing-Sheng . The Mechanism of CB Pricing and Designing in China[J]. Chinese Journal of Management Science, 2001, (4): 7-15.

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