机会约束下的均值-VaR投资组合模型研究

中国管理科学 ›› 2004, Vol. ›› Issue (1): 28-34.

机会约束下的均值-VaR投资组合模型研究

郭福华¹, 彭大衡^1,2, 吴健雄¹

1. 湖南大学数学与计量经济学院, 长沙, 410079;
2. 上海交通大学数学系, 上海, 200030

收稿日期:2003-05-06 出版日期:2004-02-28 发布日期:2012-03-07
基金资助:
湖南大学自然科学基金重点项目资助(NSF-HNU200308)

Research on the Mean-VaR Portfolio Model under Constraint of Investment Chance

GUO Fu-hua¹, PENG Da-heng^1,2, WU Jian-xiong¹

1. College of Mathematics and Econometrics, Hunan University, Changsha 410079, China;
2. Department of Mathematics, Shanghai Jiao Tong University, Shanghai 200030, China

Received:2003-05-06 Online:2004-02-28 Published:2012-03-07

摘要/Abstract

摘要： 本文在投资组合回报率服从正态分布的前提下,建立了具有投资机会约束的均值-VaR投资组合模型,讨论了模型最优解的存在唯一性,并得到了最优解的解析表达式;通过比较分析得出,具有投资机会约束的均值-方差投资组合模型只是本文讨论的模型的特款。

关键词: 投资组合, 机会约束, VaR, 最优解

Abstract: Under the assumption that the rates of return of portfolio are normal random variables,a mean-VaR portfolio model under constraint of investment chance is established.Existence and uniqueness of the model’s optimal solution are discussed.Moreover,the explicit representation of the optimal solution is obtained. It is observed by comparison that the mean-variance portfolio model under chanced constraint is the special case of the model discussed in this paper.

Key words: portfolio, constraint of investment chance, VaR, optimal solution

中图分类号:

F830

郭福华, 彭大衡, 吴健雄. 机会约束下的均值-VaR投资组合模型研究[J]. 中国管理科学, 2004, (1): 28-34.

GUO Fu-hua, PENG Da-heng, WU Jian-xiong. Research on the Mean-VaR Portfolio Model under Constraint of Investment Chance[J]. Chinese Journal of Management Science, 2004, (1): 28-34.

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