基于Copula的外汇投资组合风险分析

中国管理科学 ›› 2004, Vol. ›› Issue (4): 1-5.

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基于Copula的外汇投资组合风险分析

吴振翔, 叶五一, 缪柏其

中国科学技术大学统计与金融系, 安徽, 合肥, 230026

收稿日期:2003-10-08 修回日期:2004-06-02 出版日期:2004-08-28 发布日期:2012-03-07
基金资助:
国家自然科学基金资助项目(10071082);教育部博士点基金(20010358022);中国科学院和中国科技大学创新基金资助

Risk Analysis of Foreign Exchange Markets by Copula

WU Zhen-xiang, YE Wu-yi, MIAO Bai-qi

Department of Statistis & Finance, University of Science and Technology of China, Hefei 230026, China

Received:2003-10-08 Revised:2004-06-02 Online:2004-08-28 Published:2012-03-07

摘要/Abstract

摘要： 本文简要介绍了Archimedean Copula,并运用Archimedean Copula给出了确定两种外汇最小风险(VaR)投资组合的方法。并用这个方法,对欧元和日元的投资组合做了相应的风险分析,得到了二者的最小风险投资组合,并对不同置信水平下VaR和组合系数做了敏感性分析。

关键词: Archimedean Copula, VaR(Value at Risk), 投资组合, 外汇

Abstract: In this paper risk analysis of two-assets portfolio is investigated using Archimedean Copula.The least VaR portfolio of two-assets portfolio can be found by selecting proper Copula.In the practice of foreign exchange markets,the least VaR portfolio of European dollar and Japanese yen is gotten.Also the sensitivity of VaR to the combination coefficients is given.

Key words: Archimedean Copula, VaR(Value at Risk), portfolio, foreign exchange

中图分类号:

吴振翔, 叶五一, 缪柏其. 基于Copula的外汇投资组合风险分析[J]. 中国管理科学, 2004, (4): 1-5.

WU Zhen-xiang, YE Wu-yi, MIAO Bai-qi. Risk Analysis of Foreign Exchange Markets by Copula[J]. Chinese Journal of Management Science, 2004, (4): 1-5.

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Risk Analysis of Foreign Exchange Markets by Copula

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