基于事件流模型的粮食期货极端风险测度计算研究

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基于事件流模型的粮食期货极端风险测度计算研究

蒋志强¹,胡海燕²,²,戴鹏飞²,²,王莉³,周炜星¹

1. 华东理工大学商学院金融学系
2.
3. 华东理工大学

收稿日期:2022-03-29 修回日期:2022-08-27 发布日期:2022-09-02
通讯作者: 蒋志强

Received:2022-03-29 Revised:2022-08-27 Published:2022-09-02

摘要/Abstract

摘要： “籴甚贵，伤民；甚贱，伤农。民伤则离散，农伤则国贫。”表明将粮食价格维持在合理范围，防止极端波动发生是保障国家粮食安全的首要任务。本文以粮食期货价格为研究对象，聚焦粮食期货价格极端波动，运用事件流模型对极端波动的发生规模和发生过程同时建模，并应用于极端风险测度的计算。针对中美粮食期货（CBOT稻谷、CBOT小麦、CBOT玉米、郑商早籼、郑商强麦、大商玉米）价格的研究表明，事件流模型可较好地刻画粮食期货价格波动的胖尾特征和集聚特征，对极端波动的发生规律和发生规模表现出较好的拟合效果。针对极端风险测度的样本内外检验表明事件流模型可有效地提升风险测度计算的准确性。本文的研究结果不仅有助于我们更好地理解粮食期货价格极端波动的发生模式，也为粮食价格风险管理和粮食市场平稳运行提供了科学思路和技术手段。

关键词: 极端风险, 极值理论, 自回归条件久期模型, 霍克斯过程, 在险价值

蒋志强胡海燕戴鹏飞王莉周炜星. 基于事件流模型的粮食期货极端风险测度计算研究[J]. .

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