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2016年, 第24卷, 第2期　刊出日期：2016-02-20 上一期    下一期

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市场流动性与市场预期的动态相关结构研究——基于ARMA-GJR-GARCH-Copula模型分析 姚登宝, 刘晓星, 张旭 2016 (2):  1-10.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.001 摘要 ( 3154 )   PDF(1615KB) ( 1658 )   本文在兼顾"时间尺度"和"价格尺度"双重因素下构建了标准化的市场流动性测度,并利用时变信息熵方法提出了一类市场预期的新指标。将ARMA-GJR-GARCH模型与时变Copula模型相结合分析了市场流动性与市场预期之间的动态相关结构。利用2009年1月~2014年9月中国股市日度数据进行实证分析,结果表明:市场流动性和市场预期存在较明显的持续性和负向"杠杆效应",通过LL、AIC和BIC三种准则比较发现时变正态Copula模型的拟合效果最好,时变相关性分析说明市场流动性和市场预期长期内保持着负相关的总体态势,欧债危机期间时变相关系数在正负状态间转换频繁,其相关结构出现了几次较大的变点,但正常时期两者之间的相关程度并不显著。该结论对于监管部门在危机期间及时引导市场预期,增强市场流动性从而减少危机传染和缓释金融风险非常重要。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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基于多层次蒙特卡罗方法的巴黎期权定价 宋斌, 林则夫, 张冰洁 2016 (2):  11-18.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.002 摘要 ( 2421 )   PDF(863KB) ( 1165 )   巴黎期权是由障碍期权发展起来的一种复杂的路径依赖期权,其允许期权持有者在标的资产价格满足在某个给定的价格水平(障碍价格)之上或者之下连续或累计停留预先设定的一段时间的条件下,以预先约定的价格(执行价格)买入或卖出某种标的资产。目前巴黎期权定价的主流数值方法有二叉树方法、有限差分法和蒙特卡罗方法。论文的研究结果表明,在给定的精度条件下,与标准蒙特卡罗方法相比,多层蒙特卡罗方法能够将运算成本从O(ε-3)减少到O(ε-2(logε)2);反之,在给定的计算成本条件下,相对于标准蒙特卡罗方法,多层蒙特卡罗方法能够更快地收敛到真值附近。本文将其应用于巴黎期权的定价计算中,增加了巴黎期权的数值算法选择范围,并提高了巴黎期权定价的精度。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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供应链金融视角下利率市场化的鲁棒分析模型 于辉, 王亚文 2016 (2):  19-26.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.003 摘要 ( 2031 )   PDF(1739KB) ( 1407 )   本文从供应链金融的视角出发,在需求信息缺失的情况下研究了银行贷款利率的制定对供应链及其节点企业运营状况的影响。在利率市场化的背景下,构建了银行参与的由供应商和零售商组成的供应链三方博弈模型。运用鲁棒的报童方法和极小极大后悔方法刻画了银行决定利率、供应商决定批发价格和零售商决定订货量的三方博弈情景,并获得其博弈均衡。研究表明:在部分信息下银行的参与能有效提高供应链绩效;供应商自有资金量的多少是判断利率政策(政府调控与利率市场化)对供应链效益影响的重要指标;利率市场化并不能完全解决银行业占取实体经济利益的现状,适度的政府调控是不可或缺的。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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基于ITIM模型的政治争端事件对产业经济系统的影响评估 吴先华, 朱薇薇, 杨灵娟, 王莹莹 2016 (2):  27-37.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.004 摘要 ( 1882 )   PDF(1446KB) ( 1662 )   本文在考虑事件恢复期的情景下,扩展了Jung[7]的针对进出口国际贸易的非正常投入产出模型。将2012年中日"钓鱼岛事件"视为一类政治争端事件,在几个假设前提下,评估该事件给中国的产业经济系统带来的间接经济损失,并筛选出对该事件较为敏感的产业。结果表明:"钓鱼岛事件"严重影响了中日贸易,2012年中日进出口贸易总额同比减少134.3716亿美元,考虑到产业经济系统内部的技术经济关联性,估算出"钓鱼岛事件"带来的静态间接经济损失区间为;然后假设"钓鱼岛事件"在1年、2年、3年、5年、10年和15年内得以解决,分别计算了该事件带来的间接经济损失区间;筛选出了"钓鱼岛事件"的高敏感行业:通用、专用设备制造业、电气机械及器材制造业、化学工业、金属冶炼及压延加工业和金属制品业等。最后提出了相应的政策建议。本文的研究方法可为类似事件的损失评估提供借鉴,研究结果可为政府、行业管理部门和相关企业提供参考。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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战略性转移定价承诺策略下的供应商选择柔性研究 冯华, 庞美, 刘开军, 王天予 2016 (2):  38-46.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.005 摘要 ( 1775 )   PDF(2515KB) ( 1467 )   在上游供应商的战略性转移定价承诺策略与下游制造商投资创新决策之间存在着交互作用,笔者将静态环境下的这种交互作用与不同柔性层次下的动态供应网络架构相结合,以供应链路径柔性为切入点,基于承诺的交货提前期、投资创新、产量与供应链收益等供应链绩效维度来探讨战略性转移定价承诺策略下的供应链合作模式相关话题。考虑到AMj在不同CS#em/em#之间进行选择的柔性化特征,笔者至少得到如下三个方面的结论:首先,供应网络架构柔性是供应链整体及其各节点企业获取绩效改善的重要途径,与没有柔性相比,完全柔性和部分柔性情形下的供应链绩效均能得到明显改善,而其中又以完全柔性优势最为突出;其次,虽然部分柔性是供应网络架构中较为可行的柔性层次选择,但是,其与完全柔性一样,容易产生供应网络资源的供给与需求失衡现象;第三,不确定性情境下的一体化决策与确定性情境下的转移定价承诺决策对供应链利润绩效所产生的影响取决于供应网络柔性层次以及供应网络节点企业各自的能力特点,进而对供应链整体及其各节点的合作模式和行为取向起着主导作用。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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考虑维修服务质量的产品质保联合决策 王轩, 刘丽文 2016 (2):  47-55.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.006 摘要 ( 1819 )   PDF(895KB) ( 1120 )   在售后服务竞争日益激烈的大环境下,维修服务质量对于企业的意义越来越重要。经典的质保决策问题通常关心质保期和产品价格的联合决策问题,本文在此基础上进一步考虑了质保维修的服务质量问题。质保期、产品价格以及维修服务质量在产品生命周期内存在动态的关联关系,目前同时考虑此三类因素的研究尚不多见。本文以具有重复购买行为的大众消费品为研究对象,构建了包括成本模型、需求模型、利润模型在内的最优控制模型,并应用最大化原理对模型进行求解分析,在此基础上进一步对最优策略在静态市场和动态市场的应用分别做了具体分析和数值试验。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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随机需求下考虑碳排放的供应商选择问题研究 方健, 徐丽群 2016 (2):  56-60.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.007 摘要 ( 1752 )   PDF(917KB) ( 1308 )   碳排放是导致全球气候变暖的主要因素之一。随着全球气候变暖问题的日益严重,企业面临如何有效整体减排的难题。针对供应商这一间接碳排放的主要来源,碳排放已经成为企业选择供应商的要素之一。本文构建随机需求下考虑碳排放因素的单个企业面对多个供应商,且受供应商产能约束的非线性混合整数规划模型,并结合模型自身特点设计了相应算法。最后,通过数值实验分析碳排放价格及运输工具的变化对选择供应商的影响。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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基于消费者满意的双渠道销售商退款保证策略研究 黄宗盛, 聂佳佳, 赵映雪 2016 (2):  61-68.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.008 摘要 ( 1740 )   PDF(1243KB) ( 1828 )   研究了双渠道销售商的退款保证策略选择问题。将销售商的退款保证策略分为两个渠道都不提供、仅实体渠道提供、仅网络渠道提供以及两个渠道同时提供等四种。分别求解得到相应的最优定价及利润。研究发现:销售商在实体渠道和网络渠道的产品价格仅与其是否在该渠道提供退款保证服务有关,而与另一渠道是否提供退款保证无关。如果销售商想要刺激某渠道的利润水平,当退货产品残值较高时应选择在该渠道提供退款保证,而当残值较低时应选择在另一渠道提供退款保证。通过数值分析发现,同时在两个渠道提供退款保证并非总是销售商的最优策略。销售商的退款保证策略选择与两个渠道间的成本差异有关,当两个渠道间的成本差异较高时,销售商最好仅在网络渠道提供退款保证。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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通胀市场下多设备租赁的在线策略分析 徐维军, 刘幼珠, 陈晓丽, 胡茂林, 高丽 2016 (2):  69-75.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.009 摘要 ( 1722 )   PDF(879KB) ( 1113 )   现实租赁市场中,企业同时租赁多台设备的现象大量存在,但经营者面临的最大难题是如何对这多台设备进行在线租赁的组合优化,从而降低决策成本,而通货膨胀又进一步增加了决策难度。本文运用在线算法和竞争分析法建立多设备投资的风险控制策略,并分析通胀对决策的影响。首先在Karp经典模型上给出通胀因素下多设备投资的最优在线和离线策略;接着建立设备租赁在连续可分情形下的最优风险控制模型,进一步结合实际投资中设备必须以离散整数租赁的特点,对CR策略进行调整和优化,得到近似的CRJ策略,使得策略更符合实际投资活动。最后给出具体实例分析,结果显示,当物价指数逐渐增大时,最优决策日期相应提前,对应最优策略的竞争比也逐渐增大,进一步说明物价指数因素和多设备投资因素的引入对投资者的决策有着重要的影响,为多设备在线租赁问题的研究提供了新的解决思路。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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消费者网络对试用产品的“商家-平台”合作机制的影响 邵鹏 2016 (2):  76-83.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.010 摘要 ( 2016 )   PDF(1657KB) ( 1381 )   免费试用是电子商务与社交网络发展形成的独特的营销模式,本文研究消费者网络对免费试用模式中"商家-平台"合作机制的影响。通过模型构建和试验分析发现:成本共担可以实现供应链协调,分担比例为正式销售阶段扣除手续费后的商家收入与手续费之比;成本共担式与分散式相比商家的利润稍高,但随着质量的下降,两种情况下的商家利润差距越来越小;随着努力水平的增加,成本共担式商家利润呈现缓慢上升后下降的趋势,且成本共担式优于分散式;随着网络规模逐渐变大,产品质量与努力水平对商家越来越重要。对后续消费者网络驱动的"商家-平台"合作机制及营销实践提供了理论和建议。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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产品服务系统转移支付机制研究 姚树俊, 陈菊红, 和征 2016 (2):  84-91.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.011 摘要 ( 1803 )   PDF(1356KB) ( 981 )   在制造业服务化转型过程中,产品服务系统逐渐成为一种新型的商业模式。通过运用旁支付契约,研究了产品服务系统中的制造商与服务商之间的转移支付问题。研究发现,与讨价还价情形相比,旁支付契约机制可以实现对协调后总收益增加值进行公平合理地分配,确保企业间合作的稳定性。同时有力地避免了预先购买,哄抬价格的道德缺失现象的发生。并通过数值实例验证了旁支付契约在产品服务系统协调方面的有效性,有助于提升产品服务的整合效率,提高产品服务系统成员企业的收益水平。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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协同创新、知识溢出的演化博弈机制研究 张华 2016 (2):  92-99.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.012 摘要 ( 1946 )   PDF(1785KB) ( 1525 )   基于演化博弈理论,研究企业、大学和科研机构间协同创新过程的"演化稳定策略"。通过设计知识共享模型分析知识投入与知识溢出对协同创新的影响并进行仿真检验。研究认为,长期的协同创新中"合作"策略是参与方采用的"演化稳定策略";当参与方数量不同时,小群体一方率先实现"合作"策略稳定,群体数量相近时双方采用"合作"策略的收敛速度趋于一致;增加知识溢出有利于提高协同创新效率与稳定性。在理论上解释了协同创新博弈的合作策略稳定性,为产学研合作的机制设计提供决策参考。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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基于微分博弈的供应链质量协调研究 洪江涛, 黄沛 2016 (2):  100-107.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.013 摘要 ( 1693 )   PDF(1632KB) ( 1612 )   文章以一个制造商和一个供应商所构成的两级供应链为研究对象,应用微分博弈的方法分析了四种不同的质量管理博弈情形下,制造商和供应商的最优质量管理策略、收益和整条供应链的总收益。研究结果表明,当制造商和供应商的收益分配比满足一定条件时,从Nash非合作质量管理博弈情形,到弱激励Stackelberg博弈情形,再到强激励Stackelberg博弈情形,最后到合作质量管理博弈情形,对于制造商、供应商以及整个供应链系统来说都是一种帕累托改进。所以,合作质量管理博弈情形是供应链质量管理所追求的最理想的情形,为了有效促进该情形的实现,文章应用Nash讨价还价模型对该情形下合作双方关于供应链系统的剩余利润分配进行了分析。最后,在对一家电风扇制造商的供应链进行调查来获得仿真数据的基础上,通过算例分析验证了理论推导的结果。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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农产品冷链三级库存一体化策略研究 王淑云, 姜樱梅, 王宪杰 2016 (2):  108-114.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.014 摘要 ( 1574 )   PDF(1042KB) ( 1865 )   本文建立了有限期内一个生产商、多个分销商、多个零售商的一体化库存模型,研究了需求率为时变函数、产品价格既定、系统利润最大情况下,供应链上各成员的最佳订购策略。本文以指数需求率为例,证实一体化决策的系统利润大于零售商主导的非一体化决策,然而,一体化决策并非对所有供应链成员有利。本文最后提出了协调供应链各成员利润的分配机制,从而确保一体化决策的有效实施。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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政府激励政策下人造板绿色供应链谈判-协调机制研究 陈志松 2016 (2):  115-124.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.015 摘要 ( 1873 )   PDF(1062KB) ( 1663 )   当前我国人造板产业面临效率低下、资源浪费和环境污染等问题,上下游企业缺乏合作与协调。本文界定了人造板绿色供应链系统,运用契约理论和纳什谈判理论,分别构建了政府激励政策下人造板绿色供应链集中优化决策、分散均衡决策和谈判协调决策模型,从而建立了相应的收益分享-成本分担契约谈判协调机制,并基于相关行业和企业经验数据,与传统人造板供应链进行了对比数值分析。研究结果表明:(1)收益分享-成本分担契约谈判-协调机制能够很好地实现人造板绿色供应链的协调运营,提高资源效率,降低环境负影响和提升运营绩效。(2)人造板绿色供应链管理模式下供应链及其成员的最优利润均高于传统管理模式,谈判协调决策情形下供应链及其成员的最优利润均高于分散均衡决策情形。(3)制定有"门槛"的增值税即征即退政策和适当的环境税政策,自建经济林场、选用经济型枝桠材,强化技术研发和工艺改进,有助于提高人造板供应链运营绩效。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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我国家用汽车顾客感知价值及提升策略研究 王宗水, 赵红, 秦绪中 2016 (2):  125-133.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.016 摘要 ( 1836 )   PDF(1319KB) ( 2272 )   本文通过构建顾客感知价值五要素模型,探索家用汽车消费过程中主要驱动要素与感知价值之间的关系。归纳了顾客感知价值及其驱动要素相关理论,从家用汽车产品质量感知、服务质量感知、品牌价值感知、绿色价值感知和价格感知五个方面构建顾客感知价值构成要素模型。通过SPSS18.0对2013年1月-2月收集的223份有效问卷进行信度、效度检验,运用AMOS17.0构建结构方程模型,并进行拟合度检验。结果显示产品质量感知、服务质量感知、品牌价值感知和绿色价值感知与顾客感知价值呈正相关关系,顾客对品牌价值、服务质量和绿色价值的感知对感知价值的影响略高于对产品质量的感知;价格感知方面:价格与汽车基本性能的匹配度、价格与同类其他品牌汽车比较的满意度、价格整体的合理性与顾客家用汽车感知价值呈正相关关系,且前两者对顾客感知价值的影响明显高于价格整体的合理性。最后,结合实证研究结果,提出提升家用汽车顾客感知价值的策略。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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新产品供应链协调 赵守婷, 张菊亮 2016 (2):  134-143.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.017 摘要 ( 2027 )   PDF(1675KB) ( 1686 )   定价和促销是新产品推出阶段的两个重要决策。有些产品可能在价格还未确定之前就已经在市场上进行促销宣传,而有些产品在完全上市价格确定之后才进行宣传促销。本文考虑由一个生产商和一个销售商构成的供应链,产品的需求受到价格和促销努力的影响,生产商决定产品的价格,销售商进行促销。我们考虑下列三种决策顺序:先定价后促销,先促销后定价,同时定价和促销。我们证明,促销成本分摊和收益共享结合的契约在三种情形下都能协调该供应链。本文进一步还分析了三种决策顺序对生产商、销售商和供应链的影响。结果表明:同时定价和促销的情形对生产商、销售商以及供应链最不利;对于生产商和销售商来说,先决策时具有主动权,能获得更高的利润,但是当需求对价格比较敏感以及促销成本较高时,后决策反而能获得更多的利润。最后,通过数值实验研究了参数对最优决策和供应链利润的影响。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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复杂系统ANP-BOCR立体网络结构建构新方法 孙永河, 段万春, 李亚群, 谢晖 2016 (2):  144-152.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.018 摘要 ( 2026 )   PDF(2275KB) ( 1119 )   表达复杂决策问题的传统ANP-BOCR网络结构(即综合考虑收益(B)、机会(O)、成本(C)、风险(R)四类ANP(网络分析法)子网络结构所形成的新型网络结构)不仅忽视了隶属于不同B,O,C,R子网络中的准则集和准则之间所存在的依赖关系,而且没有科学反映O,R子网络内部因素随预期时刻不同所呈现出的动态变化性。此外,传统ANP-BOCR网络结构针对系统内部准则(集)的确定方法也缺乏科学严密性。为克服上述缺陷,基于DEMATEL(决策试行和评价实验室)和动态决策思维,提出一种全新的ANP-BOCR立体网络结构建构方法。相对于现有ANP-BOCR网络结构,新方法突破了传统ANP-BOCR固定不变的准则、方案结构体系,构建出立体维度框架下的动态决策网络结构,并且在确定系统内部准则(集)时运用DEMATEL体现出更强的科学性。实例对比验证结果表明新方法是科学合理的,能够为进一步完善ANP-BOCR方案优选方法提供前期理论基础。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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三元效率区间下决策单元的全局绩效评价 范建平, 陈静, 吴美琴, 田璇 2016 (2):  153-161.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.019 摘要 ( 1779 )   PDF(911KB) ( 1079 )   针对现实生活中投入产出数据的不确定性,许多学者提出从乐观和悲观角度计算决策单元的效率区间,但每个效率区间的上、下界值都是决策单元表现的两种极端情况。本文通过引入心态指标衡量决策者的偏好,获得了一个最有可能的效率值,它与上界值、下界值共同组成了三元效率区间。然后改进了两级排序方法:提出了三元有向距离指数,为所有决策单元获得全序化结果。本文引用前人文中的数例验证了该方法是一种更为精确、可全序化的评价、决策方法,可广泛应用于效率测评中。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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优化离散灰色幂模型及其应用 杨保华, 赵金帅 2016 (2):  162-168.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.020 摘要 ( 1739 )   PDF(889KB) ( 1300 )   考虑已有的灰色预测模型主要能对指数型发展系统或幂函数型发展系统进行模拟预测,本文构建了一种不仅能够模拟指数型和幂函数型的发展系统,并且能够体现出二者之间的相互作用关系的离散灰色幂模型;并针对初始条件对离散灰色幂模型模拟精度的影响,首先给出了离散灰色幂模型的建模步骤,然后以平均相对误差最小化为目标、参数之间的关系为约束条件,构建了离散灰色幂模型初始条件的优化模型,实现对离散灰色幂模型初始条件的优化。结果表明,优化的离散灰色幂模型使得平均相对误差在理论上达到了最小化,其模拟精度和预测精度都高于传统模型。最后,通过中国网络购物人数数据预测和仿真数据分析,说明了本文优化方法的有效性和适用性。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标

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食品安全检测知识产权联盟的SWOT分析及发展战略选择 余顺坤, 陈俐 2016 (2):  169-176.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.02.021 摘要 ( 2299 )   PDF(1996KB) ( 1273 )   知识产权联盟是代表企业、单位的知识产权权利人基于共同的战略利益,以一组相关的知识产权为纽带达成的联盟。联盟内部的企业实现专利的交叉许可,通过制定技术标准实现对外的专利技术授权许可,风险共担,利益共享。本文以食品安全检测知识产权联盟为例,通过SWOT-AHP分析,研究了联盟成员以及联盟所面临的优势(S)、劣势(W)、机会(O)和威胁(T)分析和识别,在此基础上建立了SWOT战略矩阵框架和战略选择方案。 参考文献 | 相关文章 | 计量指标