中国管理科学

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双因子非对称已实现SV模型及其实证研究

吴鑫育, 李心丹, 马超群

2018 (2): 1-13. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.001

摘要 ( 960 )

PDF(4836KB) ( 658 )

在基本的SV模型中引入包含丰富日内高频信息的已实现测度，同时考虑其偏差修正以及波动率非对称性与长记忆性，构建了双因子非对称已实现SV（2FARSV）模型.进一步基于连续粒子滤波算法，给出了2FARSV模型参数的极大似然估计方法.蒙特卡罗模拟实验表明，给出的估计方法是有效的.采用上证综合指数和深证成份指数日内高频数据计算已实现波动率（RV）和已实现极差波动率（RRV），对2FARSV模型进行了实证研究.结果表明：RV和RRV都是真实日度波动率的有偏估计（下偏），但RRV相比RV是更有效的波动率估计量；沪深股市具有强的波动率持续性以及显著的波动率非对称性（杠杆效应与规模效应）；2FARSV模型相比其它已实现波动率模型具有更好的数据拟合效果，该模型能够充分地捕获沪深股市波动率的动态特征（时变性、聚集性、非对称性与长记忆性）.

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线上线下融合模式下考虑战略顾客行为的供应链协调研究

陈志松, 方莉

2018 (2): 14-24. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.002

摘要 ( 1061 )

PDF(1051KB) ( 994 )

在移动电商高速发展和移动支付日益便捷的时代，线上线下融合商务模式正日益成为传统零售、电子商务甚至快递物流企业转型升级的重要方向，影响着供应链运营管理及其优化决策。线上线下融合模式下的战略顾客行为不同于传统模式，其对于供应链运营管理及其优化决策的影响也不同于传统模式。基于O2O运作模式特征，运用战略顾客行为理论、供应链优化与协调理论，本文分别构建了"线上下单+线下体验+线下支付+自行提货"O2O模式1、"线上浏览+线下体验+线上购买+线下配送"O2O模式2、纯线下模式和纯线上模式下考虑战略顾客行为的供应链集中决策模型和契约协调模型，并进行了相应的数值分析，在此基础上，提出了相应的管理启示。研究结果表明：（1）无论是"线上下单+线下体验+线下支付+自行提货"O2O模式1还是"线上浏览+线下体验+线上购买+线下配送"O2O模式2，收益分享契约机制可以有效地实现战略顾客行为下的供应链协调。（2）对比两种O2O模式和两种非O2O模式，O2O模式1和O2O模式2能给供应链及其成员带来更多的利润，而纯线上模式和纯线下模式能给战略顾客带来更高的效用。（3）O2O模式下，制定较高的自提补贴和较低的折扣价格，有利于提高供应链及其成员的运营绩效。（4）O2O模式下，增强产品及其相关服务的实际体验效用，有利于提高供应链整体及其成员的运营绩效，有利于提高战略顾客的净效用。

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效率参数不可观测下的SaaS云外包合约研究

唐国锋, 艾兴政, 但斌, 李丹

2018 (2): 25-32. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.003

摘要 ( 863 )

PDF(724KB) ( 537 )

客户企业在实施SaaS（软件即服务，Software as a Service）云外包时，面临因效率参数不可观测所引发的云服务提供商（Cloud Service Provider，CSP）道德风险问题。针对该问题，以激励机制设计方法为基础，以客户企业期望收益最大化为目标，在服务产出为公共信息，而效率参数信息为CSP私人信息下研究如何通过外包合约的设计诱使CSP显示出真实的信息，并付出最优的努力水平。研究表明，最优努力水平、服务报酬支付是效率参数的减函数；客户企业向CSP提供的最优合约可以用线性合约表示；在由固定服务报酬及收益共享构成的线性合约中，效率参数与固定服务报酬支付正相关，与收益共享系数负相关。

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存在信息更新时的双源采购和后备生产结合策略研究

徐鸿雁, 黄河, 曾能民

2018 (2): 33-45. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.004

摘要 ( 935 )

PDF(1552KB) ( 614 )

在现实的采购运作中，双源采购和后备生产是两种最常见的风险应对策略。本文在考虑信息更新的情况下，探讨了一个两阶段动态采购决策模型：第一阶段，制造商向存在供应风险的一个或两个主供应商订货；第二阶段，制造商根据主供应商风险信息的更新，决定是否向供应可靠但价格较高的后备供应商订货。本文得到了两阶段的最优采购策略，分析发现，当固定采购成本较低时：若潜在市场需求较小，双源采购将排斥后备生产；若潜在市场需求较大，双源采购和后备生产共存；若潜在市场需求适中，后备生产可能排斥双源采购，两者也可能共存。特别地，在潜在市场需求适中时，可靠性改进概率的增大或后备供应商生产成本的降低，将使后备生产趋于排斥双源采购；反之，可靠性改进概率的减小、固定采购成本的降低或后备生产成本的增加，将使两者趋于共存。

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基于顾客不公平规避的服务定价研究

刘健, 赵洪款, 刘思峰

2018 (2): 46-53. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.005

摘要 ( 931 )

PDF(1650KB) ( 696 )

设计合理的服务机制和定价策略对于企业运营至关重要。由于顾客异质性（等待时间成本不同）企业通常对顾客进行分类服务，然而分类服务会引发顾客的不公平心理，并带来负效用，从而引起顾客流动与转移，进而影响企业收益与社会成本。本文针对垄断型服务系统中，顾客不公平规避心理（用参数α表示）对于企业优化目标的影响进行分析，在此基础之上，研究企业是否对顾客采取分类服务以及如何合理定价。结果表明，当顾客不公平规避偏好心理较弱时，从社会成本最小化和企业收益最大化的角度都应该对顾客进行分类服务并收取优先服务费用。当顾客不公规避心理较强时，从企业收益最大化的角度应仅保留优先权顾客并收取优先服务费用，从社会成本最小化的角度则应取消优先服务费用仅保留普通顾客。最后，通过数值模拟和理论分析对上述结论进行验证。

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O2O模式下服务商的价格和时间决策

周雄伟, 汪苗蓉, 徐晨

2018 (2): 54-61. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.006

摘要 ( 835 )

PDF(1116KB) ( 634 )

研究了拥有实体渠道的服务商是否应该开通O2O渠道和开通O2O渠道后服务商应该如何定价和确定服务水平的问题。首先，考虑实体渠道的等待时间对消费者效用的影响，构建了消费者渠道选择模型，得到了服务商具有定价权时服务商的渠道策略和定价策略，结果表明，消费者对实体店的等待时间的敏感度高于对价格的敏感度。其次，把价格作为常量，考虑等待时间对服务商成本的影响，研究了不具有定价权时服务商的渠道策略和服务水平策略，结果表明只有在O2O渠道价格较低和实体渠道的时间成本也较低时，服务商采用同时开通两个渠道的策略。

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基于EVA与经营风险偏好的供应链鲁棒优化模型

于丽萍, 林丽凤, 邱若臻

2018 (2): 62-70. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.007

摘要 ( 942 )

PDF(1723KB) ( 901 )

在由一个制造商和多个外部供应商构成的多产品、多阶段供应链中，将经济增加值（EVA）作为体现价值创造的绩效指标，并考虑决策者的经营风险偏好，采用已知概率的离散情景描述资本成本与需求的波动情况，利用鲁棒随机规划方法，建立了以价值创造为目标的供应链鲁棒优化模型。应用分析的结果表明，模型能够将供应链的绩效与风险管理结合起来，减少资本成本与需求不确定对目标值的影响，得到具有鲁棒性的最优解，而且越是风险厌恶型的决策者越会为了保持较低的经营风险而放弃较大的EVA值。同时，决策者可选择不同的权重系数侧重于解鲁棒或模型鲁棒，保证供应链运作的鲁棒性，实现价值创造的目标。

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基于心智模型的恐怖主义袭击扩展式演化博弈分析

刘德海, 柴瑞瑞, 韩呈军

2018 (2): 71-78. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.008

摘要 ( 988 )

PDF(971KB) ( 459 )

政府反恐措施与恐怖分子袭击手段存在着相互观察、适应性演化的过程。本文首先构建了政府作为先行动者、恐怖分子作为后行动者的斯塔克伯格博弈模型，进一步建立了恐怖袭击问题的扩展式演化博弈模型。由于扩展式演化博弈的均衡分析需要考虑代际内和代际间不同层次的信念学习，造成了演化分析的复杂性。本文将"心智模型"概念引入到演化博弈，采取了心智模型演化解的分析方法，得出了简化后的演化均衡解。最后，结合新疆墨玉县6.28暴恐事件进行算例分析，比较怀特流形演化解和心智模型演化解的差异。心智模型演化解的结果表明，根据恐怖分子群体中选择袭击比例是否高于临界值，政府策略收敛到防御或者不防御。该求解方法通过将普遍接受的社会规范引入到演化过程分析，不仅简化了怀特流形的分析过程，而且均衡解展示了更为丰富的、更为切合实际管理问题的演化特征。

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新能源汽车分时租赁市场竞争的进化博弈模型研究

黄毅祥, 蒲勇健

2018 (2): 79-85. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.009

摘要 ( 999 )

PDF(1557KB) ( 698 )

针对"互联网+分时租赁"市场竞争存在有限理性，且不断模仿、学习和改进的特点，本文通过构建进化博弈模型，来揭示租车软件进出市场、抢占市场的博弈过程，并结合当前打车软件市场采用最多的价格战对模型进行了具体化分析和算例验证。研究表明：一个初期稳定的分时租赁市场受到某一公司价格战策略的突变冲击后，不存在纯策略的进化稳定状态，但一定有混合策略的进化稳定状态；对于准备进入市场的公司或想扩大市场份额公司，其最优策略是选用价格战；而对于已经在该市场内运营的公司，其最优反应策略也是降价。

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基于混合分布的中国股票波动风险因素的识别与分析

王安兴, 谭鲜明

2018 (2): 86-95. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.010

摘要 ( 843 )

PDF(1126KB) ( 478 )

论文用GARCH模型描述股票的波动特性，应用混合分布对中国上市公司按照股票波动特性进行分组，发现中国上市公司的波动特性可以被分为4个子总体。其中，子总体1主要包含表现异常的公司股票，其他三个子总体的参数向量的相关性相似，风险大小不同。应用列联表法分析和多元logistic模型统计分析发现，非国有股权分散公司、制造业公司相对偏向低风险公司，社会服务业、房地产公司相对偏向高风险公司，制造业的公司（股票）波动的持续性相对较低。混合分布是对股票特性进行分组的良好工具。

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中国铁矿石期货市场的定价影响力研究——基于VEC-SVAR模型的实证分析

胡振华, 钟代立, 王欢芳

2018 (2): 96-106. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.011

摘要 ( 1107 )

PDF(3118KB) ( 627 )

为探究中国铁矿石期货这一新兴市场的定价影响力状况以评价其对于中国铁矿石国际定价权的提升所起到的作用，本文从期货市场功能的视角，采用以VEC-SVAR模型为核心的研究方法，选取2013年10月至2016年3月的相关日度历史数据，对中国铁矿石期货价格与国内外现货价格间的动态联动及引导关系进行实证分析。结果表明：中国铁矿石期货价格与国内外现货价格之间存在高度关联性和长期均衡关系，已具备风险规避功能，可用于套期保值转移市场风险，但尚不具备有效的价格发现功能，无法对国内外现货价格的形成起决定和引导作用，定价影响力较弱，并未实质性地促进中国铁矿石国际定价权的提升；以TSI为代表的国际铁矿石现货价格指数占据绝对的定价权主导地位，但其高度的价格独立性和不透明的编制过程隐藏有价格操纵的可能性。

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变动均值和方差资产配置模型的应用研究

吴文生, 盛世杰, 韩其恒

2018 (2): 107-115. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.012

摘要 ( 971 )

PDF(1200KB) ( 462 )

本文在均值-方差模型的基础上，以改善估计误差为主线，选取了10种变动均值-方差的资产配置模型，以等权重策略为基准，运用了确定性等价收益和Alpha值为判断准则，同时考虑了允许卖空限制和非允许卖空的情况，实证研究结果表明：虽然在资本市场中配置模型并不能显著战胜等权重策略，但随着投资范围的扩大，模型开始显现配置效果，尤其在Alpha准则下，变动均值-方差资产配置显著。同时本文还将实证结果和目前我国投资者的实际资产配置情况进行了比较，发现了现实配置结构中的不合理之处，并提出了相应的改善建议。最后对4类常用资产进行了模拟研究，其结果也进一步证实了本文的结论。

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多国股票市场的高频波动相关性研究

罗嘉雯, 陈浪南

2018 (2): 116-125. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.013

摘要 ( 1011 )

PDF(4630KB) ( 658 )

本文通过建立包含马尔科夫机制转换结构的MS-MHAR-DCC模型，并选取世界上比较发达的国家和地区股票市场的高频日内交易数据为样本，对多个股票市场波动相关性进行研究。通过引入包含马尔科夫结构的外部随机矩阵，本文识别出金融市场波动相关的截断时期，正态分布设定下相比在t分布设定下识别的截断时期更多且持续时间更长。在模型的截断时期内，多个股票市场的波动相关结构主要受到正向冲击，即在截断时期内的波动相关性大于平常状态的波动相关性。本文还发现，相同地域的股票市场间的动态波动相关性在大部分时期内表现为较强的正相关；美国股票市场和其余5个国家股票市场波动的动态相关性在大部分时期都表现为较强的正相关，表明美国作为全球巨头在世界金融市场波动的引导作用。

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不完全信息下多阶段移动应用产品与服务合作的可更新契约

张旭梅, 任廷海, 周茂森, 但斌

2018 (2): 126-141. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.014

摘要 ( 838 )

PDF(2319KB) ( 578 )

考虑不完全信息下由提供移动应用产品与服务的ERP厂商、APP厂商与客户企业组成的产品服务供应链，针对ERP厂商与APP厂商产品服务合作中存在的逆向选择与道德风险问题，构建两阶段的动态博弈模型，分析了APP厂商隐藏与披露能力信息对产品与服务质量、供应链系统绩效与ERP厂商利润的影响，提出了信息披露、收益共享的单阶段契约与存在契约变更的两阶段契约激励策略，比较了两种契约的价值。研究表明：通过在产品开发阶段观察APP厂商的契约菜单选择以及获得的产品质量信息，甄别APP厂商的能力信息，在服务阶段进行契约变更，有利于提高产品与服务质量，降低ERP厂商风险，使供应链系统利润与ERP厂商自身利润实现帕累托改善。最后，通过算例对研究结论进行了直观考察和说明。

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劣势耐用品厂商的产品质保期与质保服务投入策略研究

王艳, 谭德庆

2018 (2): 142-151. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.015

摘要 ( 816 )

PDF(2627KB) ( 762 )

在实际中，消费者购买耐用品时均同时获得厂商提供的质保服务，由于产品质保服务影响着消费者的产品使用效用，因此耐用品定价、质保期和产品质保服务投入是影响厂商利润的主要因素。考虑双寡头市场环境下，建立微分博弈模型讨论单位产品质保服务投入和产品质保期对双寡头厂商均衡价格的影响。结论表明双寡头厂商的单位产品质保服务投入越高、质保期越长，均衡价格越高；但单位产品保服务投入与质保服务对消费者效用影响系数的关系影响着竞争对手在均衡价格的变化趋势；劣势的低质量厂商可以通过增加单位产品质保服务投入策略或延长质保期的策略实现在均衡下与高质量厂商以同等价格销售耐用品，但劣势厂商增加单位产品质保服务投入策略要优于延长质保期策略。最后，利用数值分析进一步验证了所得结论的有效性。

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供应中断风险下OEM供应链弹性运作与提升策略

孔繁辉, 李健

2018 (2): 152-159. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.016

摘要 ( 1021 )

PDF(1738KB) ( 562 )

供应中断是OEM供应链中企业面临的主要风险。本文基于供应链弹性分析的角度，将OEM供应链弹性运作问题描述为多变量耦合控制模型，构建了可变结构的弹性控制系统，研究了在供应中断风险冲击下OEM供应链弹性交互影响机制。在此基础上，提出了一种有针对性的提升供应链弹性的深度学习机制，此算法比传统的BP神经网络更加能够提高供应链绩效，并结合案例进行验证。研究结果表明：当供应中断发生时，深度学习算法可有效提升OEM供应链弹性，最大程度减轻企业损失。

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基于消费者效用的生鲜农产品供应链生鲜度激励机制研究

曹裕, 李业梅, 万光羽

2018 (2): 160-174. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.017

摘要 ( 969 )

PDF(3063KB) ( 685 )

生鲜供应链整体生鲜度的提升对减少浪费、提高供应链整体盈利水平及社会福利有重要意义。本文基于消费者效用理论研究了两供应商和单一零售商组成的供应链系统，构建了单周期下生鲜农产品生鲜度激励模型，模型以供应商为领导者，采用Stackelberg博弈方法求解得到了均衡状态下供应商、零售商的最优定价策略及供应商新鲜度努力选择。研究结果表明，供应商和零售商利润与消费者价格敏感系数呈反向变化，与新鲜度敏感系数呈同向变化。在价格竞争市场，供应商保鲜努力程度和利润与价格替代率呈反向变化；在生鲜度竞争市场，供应商保鲜努力程度和利润与新鲜度替代率呈同向变化。基于研究结论，厂商及政府应当联手引导消费者的消费观念，尽可能减少由于信息不对称引致的道德风险，在市场价格替代率不变甚至降低的情形下，提高生鲜度替代率，使得消费者的意愿支付价格上升，提高自身讨价还价能力，获取更多利润。

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考虑保鲜努力与数量/质量弹性的农产品三级供应链协调优化

马雪丽, 王淑云, 金辉, 柏庆国

2018 (2): 175-185. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.018

摘要 ( 1004 )

PDF(2798KB) ( 551 )

以供应具有季节性的农产品为研究对象，研究了由农户-第三方物流供应商（TPLP）-零售商组成的三级供应链协调问题。将农产品的数量和质量损耗均视为TPLP保鲜努力的内生变量，分别建立了分散与集中决策模式下的动态博弈模型。分析表明分散决策模式下供应链各成员的决策会导致产品销售量和销售价格扭曲，严重影响供应链绩效。针对三级供应链中的两个交易过程，并基于对系统中相关决策变量的变化及影响因素分析，分别设计了成本分担和收益共享协调契约，并论证了在一定条件下该组合协调机制可以显著扩大农产品的销售量，实现供应链各成员收益的帕累托改进。最后，通过算例验证了文章结论，并分析了努力水平对不同农产品质量和数量损耗的改善程度（数量/质量弹性）对农产品三级供应链决策及协调效果的影响。

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网络环境下服务科学与创新管理研究展望

华中生, 魏江, 周伟华, 杨翼, 章魏

2018 (2): 186-196. doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2018.02.019

摘要 ( 1053 )

PDF(1539KB) ( 716 )

基于网络环境的服务发展与创新已成为经济发展的新引擎。本文在分析网络环境下服务特征基础上，探讨了其对服务科学与创新管理研究的影响。结合我国社会经济发展对现代服务快速增长的需求，本文提炼了服务科学研究的三类基本科学问题，包括服务价值的内涵与度量，服务资源的要素及其价值生成，和服务关系的界定与形成问题；提出了服务与创新管理的四个重要研究领域，即：服务生态系统的形成与演化，服务资源要素的组织与协调，服务的关联与融合和社会服务运作管理问题。在四个重要研究领域的进一步分析中，论文以一个异质数据服务资源的组织与融合为例，描述了服务资源组织与协调的一个具体问题，说明了已有研究方法解决该问题的困难，和未来该问题研究需要关注的重点；另以平台服务中基于价值和关系的服务定价问题为例，说明服务关联与融合研究的挑战及其未来研究的努力方向。

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