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2008年, 第16卷, 第6期　刊出日期：2008-12-31 上一期    下一期

论文

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面向动态风险评价及投资决策的IRRV模型 佘升翔, 马超群 2008 (6):  1-8.  摘要 ( 2276 )   PDF(907KB) ( 1426 )   建立了跨期相对风险-价值(Inter-temporal Relative Risk-Value,简称IRRV)模型,首次整合了时间-概率权衡与风险-价值权衡。面向结果非负的复杂风险事件,在偏好公理的基础上推导出时间-概率权衡关系的显性表达式,将时间具有内在不确定性这一植根于"心理距离"的直觉思想形式化,最终用关于时间的内在折扣率刻画跨期对决策者效用的影响。内在折扣率取决于决策者的时间偏好,也可能依赖结果的量值,是决定时间-概率权衡的核心因素。借助时间-概率权衡理论,将静态意义上的相对风险-价值模型扩展成为动态意义上的跨期相对风险-价值模型。该模型在同一个空间内综合考虑了价值、时间和概率三个基本的决策维度,为动态风险决策提供了一个规范化框架。 相关文章 | 计量指标

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中国股票市场的多分形波动率测度及其有效性研究 王鹏, 王建琼 2008 (6):  9-15.  摘要 ( 2005 )   PDF(934KB) ( 1760 )   由多分形分析出发,提出了一种新型的金融市场多分形波动率测度Sα。与传统测度Δα相比,Sα更为充分地利用了多分形分析过程中产生的对描述金融市场波动有益的统计信息。以上证综指和深证成指1354个交易日内5个不同抽样频率的高频数据为例,通过运用具有bootstrap特性的SPA检验法,检验了Sα测度和Δα测度对中国股票市场真实波动率估计的有效性差异。实证研究表明,Sα测度对市场真实波动率的估计较Δα测度更为准确。 相关文章 | 计量指标

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有限套利与盈余公告后价格漂移 孔东民 2008 (6):  16-23.  摘要 ( 2634 )   PDF(896KB) ( 3077 )   本文结合盈余公告后价格漂移(PEAD)对中国股市的有限套利进行研究。市场定价偏误现象的持续存在与经典金融学的套利假说相矛盾,我们认为市场存在套利局限,异象的背后也许其对应了更高的风险、交易成本或者不同的投资者。基于以上考虑,我们构造了交易风险、交易成本以及投资者熟练度的代理变量对PEAD现象进行考察,结果发现定价偏误的程度与套利风险和成本有正关系、投资者熟练程度与PEAD程度负相关,这说明在中国股市机构投资者会降低股价有更大程度漂移。 相关文章 | 计量指标

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金融ARCH模型的贝叶斯检验和模型选择 李勇, 倪中新 2008 (6):  24-28.  摘要 ( 2411 )   PDF(665KB) ( 2082 )   在金融时间序列分析中,检验ARCH效果和决定合适的阶是ARCH模型的重要研究主题,在贝叶斯框架下,本文使用贝叶斯因子来检验ARCH效果和选择ARCH模型合适的阶。在路径抽样的基础上,提出了计算ARCH模型贝叶斯因子的方法。最后,我们用一个具体的实例来论证了所提方法的有效性。 相关文章 | 计量指标

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多阶段风险投资过程中控制权转移范围研究 王培宏, 刘卓军 2008 (6):  29-32.  摘要 ( 2147 )   PDF(409KB) ( 1128 )   本文从风险投资活动的具体实践特点出发,给出了多阶段风险投资过程时序模型,并对各个阶段的风险投资特点进行分析,对控制权转移进行了量化研究,得出在每个阶段为满足投资需求所产生的从创业企业家到风险投资家的控制权转移范围。在此结果上得出影响控制权转移范围的主要因素,并分析了主要影响因素对控制权转移范围的影响方向。相应的实证研究结果有力地支撑了该文理论分析的结论,得出的控制权转移范围将会为具体的风险投资决策活动提供有价值的理论依据以及参考。 相关文章 | 计量指标

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能力与资源双重约束下的启发式组合生产计划研究 肖依永, 常文兵, 张人千 2008 (6):  33-40.  摘要 ( 2333 )   PDF(574KB) ( 1319 )   企业面向市场的产品交付能力,一般受约束于各制造环节的生产能力,而各制造环节的生产能力又受约束于其可得的制造资源。研究了在局部生产能力具有上限,且总体制造资源受约束的情况下,如何制定生产计划,以使总体利润最大的问题。建立了基于能力和资源双重约束下的生产计划组合优化模型,设计了一种"双线退火"的模拟退火算法,来启发式求解此类连续变量组合优化问题,并以大量算例计算验证了双线模拟退火算法的效率和正确性。最后结合某耐火材料企业进行了应用分析研究,展示了模型的应用原理和算法的求解效果。 相关文章 | 计量指标

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一类产品质量成本优化问题的研究 余福茂, 王富忠, 沈祖志 2008 (6):  41-45.  摘要 ( 2480 )   PDF(242KB) ( 1612 )   在生产实际中,工艺指标往往难以精确控制在某一具体数值上,据此提出了针对质量控制范围决策的质量成本优化问题。以电石产品质量成本优化为应用背景,定义了基于边际分析思想的质量成本函数,建立了基于质量指标控制范围决策的非线性规划形式的质量成本优化模型,给出了模型的求解思路,并通过实际数据进行验证,该方法比传统质量管理策略具有较大程度的改进。 相关文章 | 计量指标

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物流外包和废品回收双重作用下的TPL-CLSC定价和协调策略 公彦德, 李帮义, 刘涛 2008 (6):  46-53.  摘要 ( 2288 )   PDF(375KB) ( 1309 )   考虑物流外包和废旧品回收的共同作用,本文根据供应链节点企业和TPL服务商所处的市场特征,在不同的系统状态之下,建立了以第三方物流服务商为主导的闭环供应链(TPL-CLSC)定价模型,应用博弈理论研究并分析了TPL-CLSC的有效定价机制,给出了供应链节点企业实施正向和逆向物流外包的条件。为促使TPL-CLSC成员有效的合作,文章建立了三种不同的协调机制。最后,应用数值分析探讨了TPL-CLSC的定价机制和协调策略的可行性。 相关文章 | 计量指标

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M个供应商、1个制造商和N个经销商的三级供应链竞合博弈协调模型 郭红莲, 侯云先, 杨宝宏 2008 (6):  54-60.  摘要 ( 2451 )   PDF(670KB) ( 2413 )   本文以供应链系统利润最大化和节点企业利润最大化为目标,建立了M个供应商、1个制造商和N个经销商的三级供应链的竞争合作博弈协调模型。发现核心企业通过制定适当的采购策略、采购价格、研发补贴率、批发策略、批发价格、促销补贴率,可以协调供应链上各节点企业的利益;最后通过算例仿真验证了模型的有效性。 相关文章 | 计量指标

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分形供应链的自组织模型研究 范小军, 陈宏民 2008 (6):  61-66.  摘要 ( 2660 )   PDF(379KB) ( 987 )   自组织机制能激发并引导供应链的重构过程,并对供应链重构后迅速度过磨合期提供运作机制上的补偿作用。本文探讨了分形供应链的自组织性及其对可重构性的影响,并根据分形供应链特点建立了自组织演化动力学模型,该模型可依据分形供应链系统模型的序参量对分形供应链自组织演进方向及形式进行预测。 相关文章 | 计量指标

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可变维核心矩阵LU分解方法 姜波, 蓝伯雄 2008 (6):  67-74.  摘要 ( 2367 )   PDF(949KB) ( 1655 )   在线性规划问题的发展过程中,基的分解技术一直是求解线性规划问题算法实现的一个重要问题。在传统的线性规划算法中,基逆的乘积形式(PFI)方法和LU分解方法很好的解决了基逆的稀疏性、累计误差等问题。随着线性规划动态分解和核心矩阵的出现,矩阵的动态分解成为了一个新的研究课题。本文主要研究和分析单纯形算法中的核心矩阵的动态分解和存储方法,将经典的LU分解方法应用于核心矩阵的动态分解和存储中,保持了核心距阵的数值稳定性和稀疏性。同时,本文提出置换消元方法可以大大减少LU更新的时间。 相关文章 | 计量指标

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基于体积比的多元过程能力指数的Taam算法的改进 蒋家东, 冯允成, 赵晗萍 2008 (6):  75-81.  摘要 ( 2275 )   PDF(569KB) ( 1220 )   随着多元统计过程控制技术的大量应用,多元过程能力指数的定量计算问题受到广泛关注。由于多元过程的复杂性,计算多元过程能力指数一直是一项较为困难的工作,至今尚未形成具有普遍适用性的计算方法。本文对多元过程能力指数的研究文献和当前进展进行了梳理和分析,重点研究了基于体积比的多元过程能力指数的Taam算法,分析了Taam算法存在的主要问题,提出了本文的改进算法,并利用一个经典实例对改进效果进行了对比分析。测算结果表明,Taam算法确实存在内在缺陷,本文的改进算法更为可靠。 相关文章 | 计量指标

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投资项目集合选择问题的非线性规划模型与解法研究 解百臣, 吴育华, 杨顺元 2008 (6):  82-86.  摘要 ( 2421 )   PDF(267KB) ( 1660 )   基于项目集合选择问题的定义,给出了项目集合选择问题求解的一般步骤。依据投资方案组合选择问题的非线性特性,构建了投资项目集合选择问题的非线性规划模型,在此模型的基础上提出了基于外点法求解此类问题的改进贪婪搜索算法。研究了采用surrogate松弛模型确定初始点和运用改进的贪婪算法搜索最优解的具体实现方法,给出了实现算法的具体步骤。 相关文章 | 计量指标

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α-鲁棒随机截流选址问题的模型和算法 胡丹丹, 杨超 2008 (6):  87-94.  摘要 ( 2382 )   PDF(258KB) ( 1304 )   由于选址决策的长期性,相关参数会随着时间而变化,所以选址问题存在很多不确定因素。本文通过不同的情景来处理截流问题中流量的不确定性,并结合随机优化和鲁棒优化,提出α-鲁棒随机截流选址模型。该模型规定了在各情景下的相对后悔值不超过α的条件下,使截得的流量的期望值最大,该条件称为α-鲁棒约束。本文将该模型建立成为一个线性0-1整数规划,并给出了改进型贪婪算法和拉格朗日启发式算法。最后,本文使用这两种算法对不同规模的截流选址问题进行了研究。 相关文章 | 计量指标

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一种基于证据距离的客观权重确定方法 陆文星, 梁昌勇, 丁勇 2008 (6):  95-99.  摘要 ( 2539 )   PDF(585KB) ( 1765 )   证据理论能较好地处理具有模糊和不确定信息的合成问题,广泛应用于群决策中。但在高度冲突的证据下,合成结果会失真,为解决该问题,提出一种基于证据距离的客观权重确定方法。该方法根据各专家提供的证据间的距离来确定其客观权重,从而重新调整各专家证据的基本概率分配,可以降低与群体意见分歧较大的专家的权重。最后用一项目投资选择案例来验证该方法有效性。 相关文章 | 计量指标

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一种分形维为灰数的分形模型及其应用初探 施红星, 张昊纬, 方志耕, 刘思峰 2008 (6):  100-104.  摘要 ( 2442 )   PDF(539KB) ( 980 )   针对现实中大量存在的近似分形问题,本文在传统分形理论和模糊分形理论的基础上提出了一种分形维为灰数的新的分形模型,并运用模糊规划法对这一灰数分形维进行了测定研究。实例分析表明,新的分形模型在反映和解决实际分形问题时较之传统分形模型与模糊分形模型更为准确和深刻。 相关文章 | 计量指标

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对于尝试-重购新产品扩散模型的改进：logit模型及NILS估计 李季, 王汉生, 涂平 2008 (6):  105-111.  摘要 ( 2391 )   PDF(834KB) ( 1672 )   在现有的尝试-重购模型的基础上,本文构建了一个更加合理的logit形式的尝试-重购模型。发展出一套适用于该模型的估计方法和检验方法,并用Monte Carlo随机模拟实验对此方法的有效性进行验证。经检验,随着样本数据量的增加和样本标准差的减小,无论是模型参数的估计误差,还是单参数显著性检验的效力,以及犯第一类错误的可能性都表现出合理的变化趋势。该模型可以用于快速消费品新产品的销量预测和营销组合分析。 相关文章 | 计量指标

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多因素视角下商业信用期限决策的双层规划模型与实证研究 石晓军, 张顺明, 朱芳菲 2008 (6):  112-122.  摘要 ( 2551 )   PDF(1190KB) ( 1371 )   以往商业信用的理论通常是单视角的,本文试图在体现激励相容思想的双层规划框架下初步建立起一个能够综合财务、市场和成本因素的商业信用期限决策模型。在供应商和零售商详细建模的基础上,通过分析,将双层规划等价地转化为非线性规划。由约束条件和目标函数的分析,提炼出影响信用期限激励相容决策的关键因素包括融资能力、市场需求敏感性、成本结构。设计了三类因素变化的不同情景,模拟分析了三类因素的影响。利用中国的一组中小企业实际数据对模型与模拟分析的结论进行了实证检验。考虑到变量的内生性问题,分别从供应商和零售商的角度建立了两类联立方程实证模型,采用2sls,3sls,sur三类方法进行了模型的估计和检验。最终的结论表明,商业信用是一种重要的"激励—协调—利益分配"机制,它的决策是一个涉及多个公司运营层面的交互作用过程。资金成本是影响供应商信用期限决策的最重要因素,市场需求是影响(中小企业)零售商还款时间最重要的因素。 相关文章 | 计量指标

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多资源受限条件下工程集成管理优化问题研究 李强, 张静 2008 (6):  123-129.  摘要 ( 2682 )   PDF(781KB) ( 911 )   本文建立了多资源受限条件下工程集成管理优化的模型,该模型的求解属于国际上公认的NP—hard难题之一,利用基于优先权的编码技术使得模型的求解成为可能,提出同时具有惯性权重和限定因子参数的改进版本微粒群算法,编制其matlab求解源程序,运用在以管道水平定向钻穿越工程为实例的集成管理优化模型中,微粒群算法程序在求解过程表现出了高效的搜索能力,获得了满意的优化结果。最后,着重讨论了在微粒群算法参数设计中微粒个体意识与集体意识的比较分析和微粒群种群规模与协同搜索能力的关系。 相关文章 | 计量指标

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基于异质性消费群体的再制造产品的定价策略研究 徐峰, 盛昭瀚, 陈国华 2008 (6):  130-136.  摘要 ( 2295 )   PDF(812KB) ( 2186 )   消费者对新产品和再制造产品具有不同支付意愿。在此基础上,对再制造产品具有不同接受度的异质性消费群体分别建立了再制造产品差异化定价模型和单一定价策略模型。研究了制造商对新产品和再制造产品进行差异化定价时,新产品和再制造产品的最优定价和与之相对应的产品回收率,并与单一定价策略进行了比较分析。通过数值仿真,讨论了不同参数对单一定价策略和差异化定价策略的利润和产品回收率的影响,并给出了相关结论。 相关文章 | 计量指标

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储量不确定对可耗竭资源优化开采的影响研究 葛世龙, 周德群, 陈洪涛 2008 (6):  137-141.  摘要 ( 2239 )   PDF(531KB) ( 1418 )   回采率是储量不确定的重要参数之一。利用回采率提高的概率、调整次数及调整幅度描述回采率不确定,给出回采率的调整方法,进而确定了有效可采储量,然后利用最优控制理论建立了可耗竭资源最优开采模型,确定了资源最优开采路径、影子价格和耗竭时间。结果表明:提高回采率,能增加企业资源供给量,延长采区的服务年限;回采率提高的越多,需要调整的次数也越多,回采率提高的概率较高时,相应调整次数可以减少些;在理论上验证了当前提高回采率政策的有效性。 相关文章 | 计量指标

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基于跨期约束的供应链动态质量激励机制设计 王洁, 陈功玉, 钟祖昌 2008 (6):  142-149.  摘要 ( 2542 )   PDF(830KB) ( 1185 )   针对供应链质量问题频发的现状,运用单阶段静态质量激励模型揭示了供应商质量投入动机不足的原因,并提出基于跨期约束的供应链动态质量激励机制。研究表明:在基于跨期约束的供应链动态质量激励模型中,博弈末期的双方最优决策与单阶段静态模型一致,即供应商的质量投入水平等于零售商对供应商的转移支付系数,而博弈第一阶段的供应商质量投入水平将大于零售商对供应商的转移支付系数,从而实现了零售商对供应商质量投入的有效激励。最后通过算例仿真验证了当零售商与供应商的绝对风险规避系数、随机冲击的波动增大时,基于跨期约束的动态质量激励模型的供应链总体效用要明显高于静态模型,实现了供应链绩效的帕累托改进。 相关文章 | 计量指标

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产量-价格策略下的双寡头动态多维博弈 刘军, 李成金 2008 (6):  150-155.  摘要 ( 2361 )   PDF(673KB) ( 1761 )   根据动态多维博弈理论,讨论了两个企业对具有一定替代性的两种产品的完全信息动态产量-价格二维博弈模型及其均衡,证明了两个企业关于无替代性的两种产品的产量-价格动态单独博弈模型是这种二维博弈模型的特例,并得到两个企业对每一种产品进行单独博弈的均衡策略劣于联合对两种产品进行二维博弈的均衡策略。结论表明,当两个企业对处于市场未饱和的一种产品产量策略和与其具有一定替代性的处于市场饱和的另一种产品价格策略同时进行二维博弈时,要充分考虑它们之间替代性,这样选择的产量和价格策略才是最优策略。 相关文章 | 计量指标

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混合寡头竞争条件下的购买势力研究 李长英, 付红艳 2008 (6):  156-163.  摘要 ( 2302 )   PDF(1055KB) ( 1297 )   基于一个具有购买势力的连锁企业在若干个相互分割的市场上分别与一个没有购买势力的地方企业进行Cournot竞争的经济学模型,我们分别讨论了连锁企业是私营企业和部分国有企业时,购买势力对企业利润、消费者剩余以及社会福利的影响。研究表明:当连锁企业是私营企业时,随着其购买势力的增强,其企业利润不断增加,消费者剩余及社会福利不断降低,而上游企业与地方企业的利润变动则取决于地方企业国有股的比重和连锁企业购买势力的大小;当连锁企业是部分国有企业时,随着连锁企业购买势力的增大,连锁企业的利润、消费者剩余以及社会福利会持续升高,而上游企业与地方企业的利润持续降低。 相关文章 | 计量指标

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基于转移矩阵的企业行为特性研究 卢少华, 朱钒 2008 (6):  164-167.  摘要 ( 2452 )   PDF(205KB) ( 970 )   企业发展的基础在于优化企业行为结构和提高企业行为质量。传统的针对企业行为特性的研究大多是基于经济学和社会学的定性研究。本文通过考察企业系统的输入和输出,用转移矩阵的形式探讨企业对输入物流和信息流的处理过程,研究一般企业的行为特性,提出了企业行为特性的转移矩阵表述方式,举例验证了该方法的实用性,并将其与回归分析方法进行了比较。结果表明,只要具有足够多的历史数据,转移矩阵就能够比较精确地描述企业的行为特性,避开了行为学方面复杂的研究,为企业行为研究提供了一种新的思路。 相关文章 | 计量指标

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询价下异质预期对IPO抑价的影响 张小成, 孟卫东, 周孝华 2008 (6):  168-175.  摘要 ( 1817 )   PDF(425KB) ( 2228 )   针对IPO抑价中的有意抑价和无意抑价问题,本文运用行为金融理论和博弈论,研究了发行人和机构投资者的同质和异质预期对IPO抑价的影响,并进行抑价比较分析。研究表明,两种情况下,机构投资者为规避风险和追求更高的回报,都有有意抑价的激励;当机构投资者与发行人对新股价值不存在分歧时,IPO抑价中只有有意抑价,而无无意抑价;当机构投资者与发行人对新股价值存在分歧时,分歧越大,IPO抑价越高,而抑价中有意抑价不变,无意抑价增大。 相关文章 | 计量指标

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流域水资源配置中的演化博弈分析 陈志松, 王慧敏, 仇蕾, 陈军飞 2008 (6):  176-183.  摘要 ( 2335 )   PDF(929KB) ( 1513 )   论文将演化博弈理论运用流域水资源配置中,分别通过对水资源生产商之间以及水资源生产商和政府水资源监管部门的复制动态及其进化稳定策略进行分析,求出了各自的复制动态方程以及进化稳定策略,并进行了稳定性分析。研究表明:(1)水资源生产商之间的演化博弈存在唯一进化稳定策略;(2)水资源生产商与政府水资源管理部门的演化博弈,存在两个演化稳定策略:(H,L),(L,H),其中(L,H)是期望的系统演化方向;(3)超量取水策略群体的比例越大,各参与群体的期望得益越小,从而引发水资源配置中的冲突问题,采取正常取水策略可以增加双方的期望得益,政府水资源监管部门采取重奖重罚的激励机制可以有效抑制超量取水,拆解冲突,增加得益。 相关文章 | 计量指标

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创新投入补贴还是创新产品补贴:技术联盟的政府策略选择 生延超 2008 (6):  184-192.  摘要 ( 2578 )   PDF(957KB) ( 1408 )   作为技术创新的有效途径,技术联盟创新方式受到了高度重视。由于补贴方式的争议以及溢出效应的存在促使国家必须对技术联盟企业补贴方式进行判断。本文构建了一个三阶段的博弈模型,对创新投入补贴和创新产品补贴进行分析。解析分析和算例表明:企业的创新投入会随着溢出效应的增强而增加,在宽松知识产权的激励下企业的创新投入会与溢出效应之间达到良性循环;在政府介入技术联盟创新系统的情况下,创新产品补贴方式比创新投入补贴方式更为有效。这对政府部门加大创新激励,科学选择创新补贴方式具有重要的指导意义。 相关文章 | 计量指标