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2008年, 第16卷, 第2期　刊出日期：2008-04-30 上一期    下一期

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股票流动性风险测度模型的构建与实证分析 韩国文, 杨威 2008 (2):  1-6.  摘要 ( 2449 )   PDF(761KB) ( 2506 )   传统度量流动性风险的方法是计算股票的平均流动性水平,近年来逐渐考虑到了流动性的波动性,对流动性风险的度量更加接近实际.本文在以上两种衡量流动性风险方法的基础上建立了包含"横"与"纵"两维上的新的流动性风险测度模型——流动性"成本-风险"矩形和等流动性风险曲线,并以上海证券交易所上市的107只A股为样本进行实证检验,结果表明该模型能够比较全面真实的测度股票的流动性风险. 相关文章 | 计量指标

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中国股市超高频持续期序列长记忆性研究 耿克红, 张世英 2008 (2):  7-13.  摘要 ( 3757 )   PDF(1004KB) ( 1759 )   针对股市超高频持续期序列,提出了长记忆随机条件持续期模型(LMSCD),并设计了一类基于混沌禁忌遗传算法的谱似然函数模型参数估计方法,通过Monte Carlo模拟实验,验证了方法的可行性.然后,利用沪市浦发银行股票的超高频数据,分别建立了交易持续期、价格持续期和交易量持续期的长记忆随机条件持续期模型,验证了中国股票市场超高频持续期序列长记忆性的存在. 相关文章 | 计量指标

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可转换债券市场异常现象的理论研究——基于委托代理问题的资产定价模型 刘亮 2008 (2):  14-19.  摘要 ( 2736 )   PDF(883KB) ( 1696 )   本文旨在研究可转债市场中理论定价和市场定价的偏离问题,通过将公司代理成本融入规范的资产定价模型,得到基于代理的可转债定价模型,证明结合代理成本的可转债定价模型能够很好地解释可转债市场价格和所谓的"理论价格"之间的偏差现象.本文还运用数值分析方法检验分析理论模型的预测结果,得到可转换债券的"微笑现象",与实证研究结果相吻合. 相关文章 | 计量指标

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国债期货中的最便宜交割债券分析 周子康, 陈芬菲, 张强劲 2008 (2):  20-24.  摘要 ( 3304 )   PDF(264KB) ( 1566 )   本文围绕国债期货中的最便宜交割债券,详细讨论了最便宜交割债券的选择和可交割债券的交割损失,并以目前最为成熟的美国国债期货市场为例,从实际数据和模拟数据两个方面进行了分析.美国国债期货市场的分析结果,对于未来研究开发我国国债期货定价系统和国债发行系统等关键技术问题,保障国债现货和期货市场的安全运行和可持续发展都具有重要参考意义. 相关文章 | 计量指标

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DEA的非参数规模收益预测方法 魏权龄, 张倩伟 2008 (2):  25-29.  摘要 ( 2590 )   PDF(587KB) ( 1343 )   本文运用"交形式"生产可能集,对于具有多种生产要素投入的"生产部门",给出非参数方法所确定的多个变量的生产函数,进而讨论了当投入规模增大时,判别规模收益将处于递增、不变、递减、"饱和"和"拥挤"状态的充分必要条件.这对于每个决策单元("企业"或"部门")相对而言是否需要扩大规模和如何扩大规模给出科学的分析. 相关文章 | 计量指标

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信息噪音、结构化模型与银行客户风险限额管理 程功, 张维 2008 (2):  30-36.  摘要 ( 2810 )   PDF(788KB) ( 1544 )   本文研究了如何利用结构化模型来测算客户风险限额的问题.首先,本文根据国内金融市场和银行信用风险管理的特点,建立了考虑噪音的结构化模型.然后,在此基础上,提出了一种新的客户风险限额测算方法.最后,进行了案例分析.发现:(1)在其他情况不变的情况下,违约概率随违约阈值的增加而单调递增;(2)降低噪音有利于提高银行给予企业的风险限额;(3)与银行目前的方法相比,本文方法的结果更加谨慎,传递的信息更加丰富. 相关文章 | 计量指标

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有多个销售渠道的连续时间收益管理问题研究 魏轶华, 胡奇英, 夏玉森 2008 (2):  37-41.  摘要 ( 2482 )   PDF(698KB) ( 1773 )   研究了有多个销售渠道的连续时间收益管理问题.利用最优控制理论,建立了最大期望收益函数所满足的HJB最优方程,证明了最大期望收益是剩余商品数量的递增凹函数、是销售时间的递减凹函数,最优定价策略随剩余商品数量及销售时间递减;得到了不同销售渠道的最优定价之间所满足的一个关系式.最后,利用数值仿真的方法对不同销售渠道差别定价的效果进行了讨论. 相关文章 | 计量指标

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一种考虑订货商补贴的VMI模型 罗兵, 曾令玲 2008 (2):  42-48.  摘要 ( 3852 )   PDF(790KB) ( 1349 )   考虑订货商给予供应商一定成本补贴,建立了包括一个生产型供应商和一个订货商的供应商管理库存模型.研究分析表明,供应商得到合理的成本补贴会使实施VMI后供应链双方的短期和长期利润均增加,同时使订货商合同采购价下降和最优年采购量增加.数值算例分析验证了理论推导的结论,灵敏度分析显示了成本补贴因子等参数对订货商合同采购价、最优年采购量以及双方利润的影响程度. 相关文章 | 计量指标

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运输成本对批量敏感时的供应链批量协调策略比较研究 桂华明, 马士华 2008 (2):  49-56.  摘要 ( 3934 )   PDF(1101KB) ( 1607 )   以一个多周期、随机客户需求和单位产品运输成本对批量敏感的供应链为研究对象,建立了由生产商负责产品运输时,供应链分散决策情形下的最佳批量模型,并提出了基于批量折扣和改由批发商负责产品运输的供应链批量协调策略.研究结果表明:当由生产商负责产品运输时,单位产品运输成本对批量越不敏感,生产商的最佳生产批量越小,与批发商要求的短周期、小批量订货越接近;如果改由批发商负责产品运输,批发商的最佳订货批量更接近于生产商的最佳生产批量.最后,通过数例分析发现,对生产商来讲,当单位产品运输成本对批量不太敏感时,批量折扣政策优于改由批发商负责产品运输的策略,但当单位产品运输成本对批量较敏感时,后者优于前者. 相关文章 | 计量指标

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考虑产品可替换的再制造产品选择决策 周垂日, 梁樑, 苟清龙, 许传永, 查勇 2008 (2):  57-61.  摘要 ( 2392 )   PDF(538KB) ( 1569 )   再制造是处理回收产品的一种重要方式.本文研究了一种简单的产品可替换的再制造决策模型,再制造商生产的产品有高质量和低质量两种,高质量的再制造产品数量超过需求量时,可以作为低质量产品的替换品销售.最后通过仿真算例说明了产品可替换策略比不可替换具有优势. 相关文章 | 计量指标

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拓展的NBD-Dirichlet模型及其在零售店选择研究中的应用 黄劲松, 王高, 李飞 2008 (2):  62-68.  摘要 ( 3210 )   PDF(754KB) ( 1304 )   纯随机NBD-Dirichlet模型可以用来研究消费者的零售店选择行为(商店选择与购买频次),但是由于模型中没有协变量,所以无法对消费者的商店选择行为进行解释.本论文对纯随机模型进行了拓展,引入了解释变量,并应用拓展的模型对北京的消费者超市选择行为进行了实证研究.其中的主要发现为:(1)市场渗透率是超市经营的关键指标;(2)促销没有对消费者超市选择产生影响,但是它能够使顾客更多地惠顾超市;(3)家庭收入对消费者选择超市以及惠顾频次的多少均有显著的影响;(4)单次购买金额对消费者选择超市没有显著影响,但是它对消费者惠顾频次有负向的影响;(5)超市之间的价格差异较小,因此价格对消费者购物频次没有影响;(6)产品的齐全性对消费者超市选择有巨大的影响. 相关文章 | 计量指标

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飞行员模拟机复训计划优化模型研究 潘邦传, 宋志勇, 许保光, 高敏刚, 池宏 2008 (2):  69-75.  摘要 ( 2567 )   PDF(971KB) ( 2456 )   根据民航有关规定,飞行员每6个日历月需要参加一次模拟机复训.公司制定模拟机复训计划,要考虑模拟机资源、教员资源、生产任务允许模拟机复训的人数和飞行员训练适宜期,本文以机长和副驾驶配组数最大化和训练/检查月内参加复训人数最大化为目标,在此基础上建立了多目标规划问题,仅考虑配组目标时,给出了不存在隔月配组的条件.根据不同的目标,本文研究对象可分解为两个经典网络规划子问题,文中给出了求解的方法,并给出了一个实际案例. 相关文章 | 计量指标

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离散型制造企业RFID应用策略研究 丁斌, 罗烽林, 孙晓林, 袁海涛, 李更 2008 (2):  76-82.  摘要 ( 3616 )   PDF(874KB) ( 1852 )   本文回顾了RFID在离散制造企业的应用研究成果,分析了应用中存在的主要问题和应用需求.在此基础上,提出了离散制造企业RFID应用的目标和原则,把RFID应用分为单元业务应用、部门级应用、企业整体优化应用和供应链应用四个层次.最后提出了企业的RFID应用策略,并以江淮乘用车关键件跟踪方案为例,验证了策略的合理性. 相关文章 | 计量指标

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需求信息可部分观察时供应链中的信息汇聚效应 刘开军, 张子刚 2008 (2):  83-90.  摘要 ( 2610 )   PDF(984KB) ( 1130 )   考虑由一个供应商和两个零售商组成的二级供应链,供应链中的上下游企业共享需求信息.假设产品的需求分布未知且需求信息只可部分观察,企业按贝叶斯法则更新自己的先验.由于需求信息在供应商处汇聚,供应商与零售商占有的信息量不同,这就可能扭曲供应商对市场需求的认识,造成供应商认为市场过度膨胀或萎缩,我们把这种现象称为信息汇聚效应.本文将给出信息汇聚效应的定义,并给出在两周期供应链中发生信息汇聚效应的充分条件,进而推出发生信息汇聚效应概率的下界.数值算例表明,在一定情况下,在供应链中发生信息汇聚的概率会很可观. 相关文章 | 计量指标

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供应商协同知识创新的定价策略研究 吴冰, 刘仲英, 赵林度 2008 (2):  91-96.  摘要 ( 2563 )   PDF(547KB) ( 1221 )   为了提高供应链协同知识创新的可行性,从知识创新对供应链存在和发展的重要性出发,首先研究了供应链中知识创新的涵义,指出协同知识创新是其特点,接着根据供应商参与的不同程度,构建了供应商协同知识创新的四个层次:承诺供应价格、提供信息、设计反馈和合作研发.在此基础上,指出协同知识创新的第一层次,承诺供应价格有着积极意义.然后,基于制造商和供应商一对一的供应链模型,提出供应商定价策略的经济决策的前提条件,在供应商承诺价格和不承诺供应价格两种情形下,分别构造了制造商与供应商的获利函数,并通过对获利函数的求解,得出供应商承诺供应价格的经济决策条件,即承诺供应价格时所获得的利润要大于不承诺供应价格时所获得的利润. 相关文章 | 计量指标

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零售商差异条件下的渠道价格决策研究 范小军, 陈宏民 2008 (2):  97-103.  摘要 ( 2620 )   PDF(789KB) ( 1462 )   随着零售商力量的增长,零售商对渠道价格决策的影响力在逐渐增强.本文研究了零售商差异条件下单个制造商和两个零售商构成的渠道的价格决策问题,将零售商的差异提炼为零售商品牌和零售成本差异,并考虑了需求函数和渠道权利结构对渠道价格决策产生的影响.研究表明:无论制造商和零售商哪一方在渠道中处于领导地位,都会导致零售价格水平的提高,在渠道中处于领导地位的一方能从渠道中获得更多的利益;零售商品牌差异程度增大,会导致零售价格的上升和零售商利润上升,而制造商利润会下降;随着零售成本差异的增大,制造商利润上升,成本优势零售商的利润上升,而成本劣势零售商的利润会下降,除了制造商斯塔克尔伯格权利结构下的成本劣势零售商的零售价格会上升之外,其他任何权利结构下的零售价格都会下降. 相关文章 | 计量指标

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基于因子分析法的民营企业“两级三维”绩效指标矩阵模型构建与应用研究 余顺坤, 吴轶群 2008 (2):  104-109.  摘要 ( 2622 )   PDF(148KB) ( 1318 )   民营企业的绩效问题一直倍受业界和学者的关注,但实践中依然存在许多难点.本文基于民营企业部门绩效考核管理实践,提出了民营企业绩效考核的关键问题;在此基础上,针对部门绩效考核指标提取难、执行难等问题,创新性地提出了"公司——部门(中层)"、"管理——执行"间左右互动、层层分解的两级三维指标矩阵模型,并利用因子分析法构建模型对部门二级(B类)绩效指标的提炼进行了实证分析.本文所提出的两级三维指标矩阵模型已经在实证中得到了检验,充分证明了其应用价值. 相关文章 | 计量指标

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一种基于曲线拟合的客户预期贡献计量方法 何伟, 刘英姿 2008 (2):  110-114.  摘要 ( 1901 )   PDF(467KB) ( 2081 )   本文对客户资产中最为关键的计算因子——客户预期贡献,提出一种利用最小二乘法进行回归分析,拟合出客户预期贡献的计算函数,并将其运用到客户资产计算公式中,建立客户资产度量模型.本文还以中国建设银行某支行餐饮娱乐业固定资产贷款业务为案例,阐明了该方法的应用,并对计算出的客户资产结果进行了拟合优度检验和显著性检验. 相关文章 | 计量指标

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一种基于小生境熵的自适应混合遗传算法 梁昌勇, 陆青, 杨善林, 张俊岭 2008 (2):  115-121.  摘要 ( 3467 )   PDF(787KB) ( 2110 )   将熵的概念引入共享机制小生境技术,提出了一种基于小生境熵的自适应混合遗传算法.通过自适应调整小生境半径,改进了共享机制在算法中的作用,提出了用以度量种群多样性的小生境熵的概念.算法通过种群所处的进化世代数及该世代种群的小生境熵,实现了进化参数(交叉、变异概率)的自适应调整.证明了该算法具有强全局收敛性.实验表明,该算法对于解决多模态函数优化问题,具有很好的全局搜索能力和较快的收敛速度. 相关文章 | 计量指标

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基于小波域隐马尔可夫模型的时间序列分析-平滑、插值和预测 张冬青, 韩玉兵, 宁宣熙, 刘雪妮 2008 (2):  122-127.  摘要 ( 4161 )   PDF(939KB) ( 2606 )   提出一种基于小波域隐马尔可夫模型的时间序列分析方法.首先介绍了离散小波变换;并针对小波系数进行统计建模,分别讨论了单个小波系数的混合高斯模型、不同尺度小波系数之间的隐马尔可夫树结构、模型训练及似然计算等问题;其次,提出了关于时间序列插值、平滑和预测的统一数学模型,并运用极大后验概率估计和贝叶斯原理,将小波域隐马尔可夫模型作为先验知识给出了一种分析时间序列的新方法;然后,详细推导了时间序列重建问题的Euler-Lagrange方程及对数似然的导数计算,将时间序列的插值、平滑和预测归结为一个简单线性方程的求解;最后通过期望极大化(EM)算法和共扼梯度算法进行交替迭代来计算小波域隐马尔可夫模型参数和重建时间序列.实验结果表明该方法在经济领域时间序列分析中的有效性. 相关文章 | 计量指标

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基于模糊判断矩阵的群决策方法研究 和媛媛, 周德群, 王强 2008 (2):  128-131.  摘要 ( 2532 )   PDF(488KB) ( 1637 )   对多个决策者给出的偏好信息的有效集结是群决策过程的重要问题之一.不同类型的偏好信息有不同的集结方法.基于模糊判断矩阵一致性的定义,提出一种加权集结方法的最优化模型,从而得到群决策中一类模糊判断矩阵的集结方法,并进一步分析和研究群组判断矩阵与各决策者给出的判断矩阵之间关系的一些重要性质. 相关文章 | 计量指标

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缺失数据下ARMA(1, 1)模型的估计方法 田萍, 张屹山 2008 (2):  132-139.  摘要 ( 3918 )   PDF(729KB) ( 1979 )   近几十年以来,国际上在对"风险的处理和效益的优化"这两个现代金融学的中心议题的分析和处理过程中,金融时间序列的计量学模型及其相应的分析越来越起到非常重要的作用.对于线性时间序列模型如AR(p),MA(q),ARMA(p,q)等,已经为我们所熟知.具体到模型的参数估计在数据没有缺失时,也有很多经典的办法,如最小二乘法、极大似然法等.但是当数据在中间有缺失时,上述方法将无能为力.本文将详细讨论在数据有缺失时的ARMA(1,1)模型,即Zt=αZt-1+εt-βεt-1的参数的估计方法. 相关文章 | 计量指标

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半模糊超球支持向量机多类分类方法研究 郭雪松, 袁治平, 刘波 2008 (2):  140-144.  摘要 ( 2673 )   PDF(573KB) ( 1195 )   针对支持向量机在大类别模式分类中存在的问题,提出了一种基于半模糊核聚类的超球支持向量机分类方法.该方法首先利用半模糊核聚类方法对样本进行预处理,完成边缘样本的选取,进而以所选样本为训练样本进行超球支持向量机训练,从而有效提高分类器的性能.实验表明,该方法比标准支持向量机多类分类方法具有更高的速度和精度. 相关文章 | 计量指标

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语言信息评估新标度及其应用 戴跃强, 徐泽水, 李琰, 达庆利 2008 (2):  145-149.  摘要 ( 2375 )   PDF(546KB) ( 1556 )   对已有语言信息的评估标度进行了分析,指出了它们的不足,提出了一种实用的语言信息评估新标度.利用语言评估新标度、以及语言加权平均(LWA)算子和语言混合集成(LHA)算子,对江苏省企业技术创新管理进行评估.理论分析和数值结果表明:该法不仅简洁可行,而且不丢失任何决策信息. 相关文章 | 计量指标

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一个Pawlak粗糙集冲突分析模型的改进 高俊山, 谷冬元, 徐章艳, 吴远巍, 韦静 2008 (2):  150-156.  摘要 ( 2672 )   PDF(803KB) ( 1361 )   本文在Pawlak冲突系统模型基础上,引入每个局中人的信息系统和可行方案,领域专家为冲突系统提供的信息系统和可行方案,冲突系统中各争端的约束条件和冲突系统的可行方案,得到一个新的基于粗糙集的冲突模型.同时给出一个求解冲突系统的可行方案的算法.最后,用实例说明了新模型的有效性. 相关文章 | 计量指标

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基于非参数回归技术的DEA两分步法优化与政府绩效评价 马雁军 2008 (2):  157-164.  摘要 ( 2805 )   PDF(1598KB) ( 1836 )   针对DEA--Tobit两分步法中存在的问题,在DEA二分步法的两个阶段都采用非参数方法,在保证两个阶段假设一致性的同时,通过对我国地方政府的实证分析,验证了相关假设.Nadaraya-Watson非参数回归结果显示政府效率得分随税收、政府收入明显增加而减少;非参数双变量密度估计验证了上述结论,等高线图还表明赤字变量与效率之间不稳定的变化关系,从而对上述回归结果结论进行了修正;三维图示揭示了地方政府集权程度与政府绩效存在负相关的潜藏信息.然而,基于非参数回归技术的DEA两分步法存在的回归样本数量限制、投入产出指标设置问题还有待探讨. 相关文章 | 计量指标

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中国电力企业对电力体制改革适应性的管理结构模型研究 张立辉, 韩金山, 赵洱岽 2008 (2):  165-171.  摘要 ( 2643 )   PDF(1010KB) ( 1404 )   中国电力市场化改革实施以来效果如何,是公众广为关注的问题.本文依据路径-目标理论,构建了电力企业对电力体制改革适应性的管理结构模型,通过问卷调查分析,运用PLS(Partial Least Squares)方法,从电力企业管理的微观角度,审视电力体制改革对发电、电网两种类型企业的影响以及电力体制改革中存在的问题.模型可靠性和有效性良好.结果表明,市场化改革的思路可以有效引导企业积极变革,企业管理总体上是健康的;电力体制改革应该增强系统性,增加透明度,稳定企业对改革的预期;发电企业和电网企业需要进一步适应市场化环境,提高发展战略等薄弱环节的管理水平. 相关文章 | 计量指标

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第四方物流企业作业承接不完全信息双边讨价还价分析 王勇, 韩平 2008 (2):  172-178.  摘要 ( 2415 )   PDF(757KB) ( 1346 )   第四方物流(4PL)企业承接物流作业后要依靠第三方物流(3PL)企业来完成物流作业,因而4PL企业承接物流作业的价格决策会受到它与3PL企业交易情况的影响.本文利用不完全信息双边讨价还价博弈得出了4PL企业承接物流作业的价格,分析了价格的影响因素和4PL企业与生产企业达成交易的条件.通过对比4PL企业已知其与3PL企业交易情况和未知其与3PL企业交易情况时的报价,得出了在与生产企业交易过程中,4PL企业在前一情况下的报价高于后一情况下的报价的结论,并分析了产生这一结论的原因. 相关文章 | 计量指标

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基于区域集聚的产业价值共享模型研究 庄亚明 李金生 2008 (2):  186-192.  摘要 ( 3186 )   PDF(498KB) ( 1408 )   随着社会经济和技术的不断发展，传统的关于区域产业集聚的产业共享观点存在的产业背景发生了巨大的变化。本文拟对区域集聚的产业价值共享问题研究，提出区域产业集聚是基于区域产业能力的一种产业能动选择，塑造产业竞争优势是产业能动选择的新的发展目标，产业价值共享是培育产业核心能力的内在要求，而优势产业和产业优势要素是区域产业选择和产业价值共享的目标，并为二次产业提供基础和依据，构建了基于区域集聚的产业价值共享模型。 相关文章 | 计量指标

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基于区域集聚的产业价值共享模型研究 庄亚明, 李金生 2008 (2):  186-192.  摘要 ( 2225 )   PDF(519KB) ( 1058 )   随着社会经济和技术的不断发展,传统的关于区域产业集聚的产业共享观点存在的产业背景发生了巨大的变化.本文拟对区域集聚的产业价值共享问题研究,提出区域产业集聚是基于区域产业能力的一种产业能动选择,塑造产业竞争优势是产业能动选择的新的发展目标,产业价值共享是培育产业核心能力的内在要求,而优势产业和产业优势要素是区域产业选择和产业价值共享的目标,并为二次产业提供基础和依据,构建了基于区域集聚的产业价值共享模型. 相关文章 | 计量指标