当期目录

2011年, 第19卷, 第1期　刊出日期：2011-02-28 上一期    下一期

论文

Select

不确定环境下的期权价格上下界研究 韩立岩, 李伟, 林忠国 2011 (1):  1-11.  摘要 ( 2248 )   PDF(1415KB) ( 1205 )   传统的期权定价理论总是建立在标的资产价格分布的严格假设下,而没有考虑分布的不确定性。本文对标的资产价格分布的严格假设进行放松,分别在仅知到期日标的资产价格的前二阶矩及前三阶矩,而不知道其具体分布的条件下,对期权进行定价。由于信息不充分及分布不确定,推导出的期权价格为一个区间。我们针对有限信息条件下求解期权价格上下界的问题,建立数学规划模型,并将其转化为对偶规划问题进行求解。对此上下界和Black-Scholes价格进行对比分析后发现,Black-Scholes价格介于此上下界之间,相对于采用前二阶矩推导的上下界,采用前三阶矩信息推导的上下界更窄。在使用香港恒生指数权证数据进行的时序分析及横截面分析中发现,市场价格确实介于上下界之间,上下界区间随波动率及剩余存续期的减小而缩小。采用本文的定价方法,不需要对资产价格分布进行严格假设,故可提高定价模型的稳健性,有助于投资者结合期权价格上下界及自己的主观判断进行投资决策。 相关文章 | 计量指标

Select

现货价格和需求关联时期权组合合约模式下采购风险管理策略 李建斌, 杨瑞娜 2011 (1):  12-20.  摘要 ( 2601 )   PDF(550KB) ( 1241 )   在现货价格和客户端需求关联的情形下,本文引用期权组合合约建立现货市场供应量有限时的两阶段采购风险管理模型,以期最大化零售商的期望收益。文中先用逆向归纳法列出零售商第二阶段的最优策略,采用标准扰动定理得出有效合约应满足的最优性条件,并将原模型转化为单调的最短路径问题,应用动态规划求解最优的采购策略。最后用算例分析了现货价格与需求的相关系数及现货市场的供应量对最优策略的影响,发现当供应量一定时,各有效合约的最优预订量及有效合约的总预订量都随着相关系数的增大而提高,并且有效合约受相关系数的影响大小取决于合约的灵活性;并且,当相关系数一定时,有效合约的总预订量及执行价格最低的有效合约的最优预订量都随着供应量的增加而单调减少。 相关文章 | 计量指标

Select

基于VAR模型的油价波动对我国经济影响分析 吴振信, 薛冰, 王书平 2011 (1):  21-28.  摘要 ( 2877 )   PDF(1049KB) ( 4945 )   本文运用VAR模型,构建了原油价格与经济增长、物价水平、货币政策、失业率之间的动态关系系统,着重探讨油价波动对我国一些重要经济变量,特别是经济增长的影响规律。Granger因果关系分析表明,油价波动是引起经济增长率、物价水平、货币政策等经济指标变化的Granger原因。通过VAR(2)模型及脉冲响应分析,油价上升对我国经济的主要影响有:不会使国内生产总值减少,但会使经济增长速度变缓;通过对总需求的拉动及成本增加这样两条途径使物价水平上升;长期内会使失业率增加;增加了有效实施货币政策的难度。整体来看,尽管国际油价及我国的经济变量复杂多变,由国际油价、经济增长、物价水平、货币供应量、失业率这五个变量所构成的经济系统是稳定的,也就是说,通过市场经济的自动调节和政府的宏观经济调控,我国的经济能够平稳有序的发展。 相关文章 | 计量指标

Select

房地产价格在宏观经济中的加速器作用研究 武康平, 胡谍 2011 (1):  29-35.  摘要 ( 2217 )   PDF(2107KB) ( 1631 )   根据"金融加速器"理论,房地产价格的变动会对宏观经济产生"加速器"作用。本文构建了包含金融加速器的一般均衡模型,通过模拟外生冲击下房地产价格对宏观经济的影响,并与不含房地产加速器的经济情况作对比,验证了我国的房地产价格变动对宏观经济确实存在"加速器"的作用,并具体分析了这种作用的具体表现形式。 相关文章 | 计量指标

Select

奖惩机制下闭环供应链的决策与协调 王文宾, 达庆利 2011 (1):  36-41.  摘要 ( 2506 )   PDF(2089KB) ( 1311 )   研究集中式和分散式闭环供应链的决策,比较了基于回收率与回收量的奖惩机制下闭环供应链的决策。研究表明:基于回收率的奖惩机制能有效提高回收率,并起到降低新产品价格的作用;只有目标回收率低于一定水平时基于回收量的奖惩机制才能提高回收率;基于回收量的奖惩机制较基于回收率的奖惩机制情形下回收率随奖惩力度的增加而增加的幅度小;基于回收率的奖惩机制较基于回收量的奖惩机制更能有效引导闭环供应链提高回收率。 相关文章 | 计量指标

Select

一体化下游企业的零部件自制与外包决策的供应链短期均衡研究 张汉江, 张媛, 李俊萍, 罗端红 2011 (1):  42-47.  摘要 ( 2281 )   PDF(1559KB) ( 1621 )   企业常常面临选择:零部件生产是自己制造还是外包给零部件供应商,在产业组织理论中是一个企业纵向一体化的选择问题。在分析指出下游企业零部件生产的外包和自制的市场行为改变了该产业组织的结构的基础上,本文分别以上游供应商利润、下游企业利润和消费者剩余为优化目标,研究上游供应商的产品定价、下游企业零部件生产的外包和自制决策,将cournot博弈嵌套到Stackelberg博弈中,建立该产业组织的复合博弈模型,得到了该产业组织在不同结构下的不同均衡,即相关企业的最优生产经营决策。对于上游供应商,下游企业零部件生产的外包比自制总是可以获得较高的利润,并且两者的差距随着市场容量的增加而增大,对于下游企业,其零部件自制获得的利润总是高于外包获得的利润,其竞争的下游企业的利润则也是与之同方向变化。这些结果可供供应链的企业在竞争环境下制定最优市场策略时参考,尤其是可供企业在零部件外包或自制决策时参考。 相关文章 | 计量指标

Select

基于制造商和零售商自有品牌竞争的供应链广告决策 吕芹, 霍佳震 2011 (1):  48-54.  摘要 ( 2330 )   PDF(303KB) ( 1479 )   考虑一个零售商同时出售制造商品牌产品和零售商自有品牌产品的营销渠道,这两类产品之间存在一定竞争性。制造商与零售商分别进行广告投资促销并累计商誉,且制造商与零售商共同分担零售商的广告投资成本。假设零售商广告促销活动对制造商品牌商誉存在负面影响。运用微分对策的方法求解动态环境下Stackel-berg主从博弈下的最优决策,并分析了零售商和制造商处参数对决策的影响。最后证明,Stackelberg主从博弈决策优于Nash非合作博弈决策。 相关文章 | 计量指标

Select

多晶硅光伏供应链的竞争、合作与协调 陈志松, 王慧敏, 马平 2011 (1):  55-61.  摘要 ( 2378 )   PDF(581KB) ( 1198 )   论文研究了多晶硅光伏供应链的竞争、合作与协调,研究结果表明:(1)PSM相互合作情形的利润高于PSM相互竞争的利润;(2)PM在PSM相互竞争情形下的利润高于在PSM相互合作情形下的利润;(3)供应链渠道在PSM相互竞争情形下的总利润高于在PSM相互合作情形下的总利润;(4)相比于竞争、合作情形,采取一种改进的收入分享契约协调机制可以有效地提高供应链渠道总体的利润,同时每个PSM以及PM的利润都有较大的提高。因此,建议多晶硅光伏供应链上游PM和下游PSM协同合作,建立上下游的利润分配协调机制,从而有效提高多晶硅光伏供应链整体的绩效。 相关文章 | 计量指标

Select

订单不确定条件下的供应链协同决策研究 黄焜, 马士华, 冷凯君, 张得志 2011 (1):  62-68.  摘要 ( 2405 )   PDF(399KB) ( 1415 )   在产品客户化程度较高的装配生产中,制造商在获得客户的订单需求信息,但订单尚未签订的情况下,往往就要求供应商开始生产订单所需的零部件,以便客户订单签订后可以立刻开始产品的装配生产,从而实现尽快向客户交付订单的目的。但是,在客户订单不确定条件下,供应商提前生产零部件存在着一定的风险。一旦客户订单最终未能签订,由于零部件客户化程度一般也比较高,在相当长一段时间内很难被其它订单消化,从而形成呆滞库存。本文基于这样的运作环境,通过数学建模分析,研究了制造商何时向供应商下达零部件订单最优,以及供应商的最优生产决策问题,并给出了具体的决策方法。最后通过算例验证了模型的结论,并分析了生产延滞成本分担系数对供应商和制造商双方期望利润的影响。 相关文章 | 计量指标

Select

企业资源优化与企业价值链分析 蓝伯雄, 王亚明, 王威 2011 (1):  69-76.  摘要 ( 2765 )   PDF(1854KB) ( 1580 )   本文分析了传统企业价值链分析方法存在的问题,提出了利用线性规划对偶理论建立企业价值链分析一般均衡关系的新方法。新方法不但可以分析成本价值在价值链各个环节的平衡关系,还可以计算新创造的增值价值平衡关系,进而分析企业价值链。本文利用一个小例子演示了企业增值价值计算的方法。 相关文章 | 计量指标

Select

基于遗传算法的虚拟企业协同资源优化问题研究 齐二石, 李辉, 刘亮 2011 (1):  77-83.  摘要 ( 2172 )   PDF(1047KB) ( 1466 )   面向复杂零件的协同制造,以工艺流程为核心将协同制造任务进行分解,并有效利用"逻辑制造单元"和"逻辑加工路线"等概念描述复杂零件的协同制造任务,最终目标是形成基于复杂零件工艺流程的、可支撑异地协同生产的加工路线。对复杂零件协同制造的制造资源优化配置问题进行了数学分析和描述,建立了问题的目标函数与约束条件。本文以加工时间、运输费用和加工质量作为目标,约束条件包括顺序约束、释放期约束、时间约束、交货期约束、成本约束和质量约束,最终将资源优化配置问题归结为多目标优化问题,并利用遗传算法进行求解,得到了较为满意的结果。通过实例分析,将模型应用于某型号发动机叶片协同制造,说明采用本论文的模型可以有效解决复杂零件协同制造的资源优化配置问题。 相关文章 | 计量指标

Select

物流敏捷调运决策支持系统的研究 王富忠, 沈祖志 2011 (1):  84-90.  摘要 ( 2211 )   PDF(1229KB) ( 1216 )   由于物流敏捷调运优化方案的生成过程,本质上是一个决策过程。针对各决策环节,提出了借鉴IDEF0方法描述的敏捷调运优化适度递阶控制模型,在此基础上构建了决策支持系统总体框架。针对该决策支持系统运行模块,提出了基于敏捷性准则的运行控制思想。进而,对该决策支持系统中的数据库系统、模型库与方法库进行了研究,利用递阶设计思想设计了数据库的三大体系,提出了以"剩余装载总量"极小化为目标的物流敏捷调运优化(0-1)h模型和对分搜索算法。通过对搜索次数的估计来衡量(0-1)h模型求解算法的计算复杂性,结果表明该算法效率较高。 相关文章 | 计量指标

Select

多用途易腐物品配送中心选址问题研究 杨珺, 王玲, 郑娜, 杨超 2011 (1):  91-99.  摘要 ( 2399 )   PDF(963KB) ( 1477 )   随着人们对产品品质和食用安全性要求的提高,如何降低易腐物品损失以及提高资源利用率成为一个关键问题。由于易腐物品有显著的时效性,并且部分易腐物品在不同的生命周期阶段有不同用途,根据配送时间和销售商对多用途物品的需求种类以及品质要求,本文研究了多用途易腐物品配送中心选址问题。根据Osvald和Stirn(2008)[15]的假设,建立了一个有容量限制和货物中转的多用途易腐物品配送中心选址模型;并采用拉格朗日算法求解模型,将其结果与精确解比较,取得了较好的效果。最后,将是否考虑易腐物品时效性和多用途性的两种情况进行比较,得出考虑此两种因素将大大降低易腐物品因时效性带来的损失。 相关文章 | 计量指标

Select

考虑消费者效用与保鲜的生鲜农产品EOQ模型 但斌, 王磊, 李宇雨 2011 (1):  100-108.  摘要 ( 2444 )   PDF(380KB) ( 1725 )   针对生鲜农产品新鲜度随时间减小的特点,构造受生鲜农产品新鲜度和零售价格影响的消费者时变效用函数,分析了消费者在不同时刻够买生鲜农产品的效用和数量的变化,并基于此建立了消费者偏好影响需求的生鲜农产品EOQ模型;以提高消费者效用为目的,分析了两种不同保鲜情形下零售商的最优订货决策和最优保鲜投入。研究发现,零售商的最优保鲜投入并不能使消费者效用最大化,满足消费者对生鲜农产品新鲜度的要求必须依靠政府的宏观调控。 相关文章 | 计量指标

Select

非对称信息供应链质量信号传递博弈分析 朱立龙, 尤建新 2011 (1):  109-118.  摘要 ( 2852 )   PDF(678KB) ( 1947 )   基于博弈论和委托代理理论,研究了非对称信息条件下供应链节点企业间如何进行质量信号传递的问题。供应商对生产过程投资水平进行决策并采取质量预防策略,为获得最优质量契约可将其生产过程水平类型以信号传递给生产商,其对接收到的中间部件或原材料进行质量评价决策和加工处理决策。运用最优化原理,构建了生产商产品质量决策控制模型,并对生产商支付的"信息租金"进行了量化的描述并进行了仿真检验,结果证明:供应商有激励性动机将其生产过程水平类型以信号传递给生产商,并提高中间部件或原材料质量水平;当生产商观测到供应商所提供的产品质量信号后,将降低其产品质量检验水平、提高加工处理水平,增加向供应商的前向支付,作为对供应商提高产品质量水平的质量奖励,同时整个供应链的联合期望收益将显著增加,并使生产商为获取供应商产品质量水平向其支付的"信息租金"减少。最后论证了供应商进行产品质量信号传递过程中"棘轮效应"的成因,并给出了以上各结论相应的定量分析与证明。 相关文章 | 计量指标

Select

自动生产线的同步维修模型及实例研究 郑睿, 吕文元 2011 (1):  119-125.  摘要 ( 2183 )   PDF(743KB) ( 1087 )   自动生产线故障停机时间长、停机费用高,其原因在于:设备种类多且相关联,存在各设备协同维修的难题。首先,寻求生产线故障时间和检查时间之间的平衡点,建立检查周期与总停机时间之间关系的目标函数。其次,借鉴同步维修的"对故障隐患集中式批处理,减少分散维修的停机时间"思想,以及时间延迟维修理论,建立生产线的同步维修模型,该模型利用生产线每天停机次数、每次停机时间及检查时发现的缺陷数,计算出合理的生产线检查周期,并以此为依据制定维修计划,实现"提高维修批量,减少生产线停机时间"的目标。最后,实例研究。收集某生产线近十年的故障记录数据,在分析生产流程、设备布局、各设备停机影响的基础上,提出对策指导生产线维修管理。 相关文章 | 计量指标

Select

面向隐性目标优化的改进小生境遗传算法及其在汽车造型设计中的应用 梁昌勇, 蔡美菊, 陆青 2011 (1):  126-134.  摘要 ( 2219 )   PDF(1548KB) ( 1225 )   针对传统交互式遗传算法中处理保持种群多样性和加速收敛这对矛盾问题的缺陷,本文结合共享机制小生境思想,通过引入小生境熵及自适应的小生境半径来保证种群多样性,并在此基础上提出一种面向隐性目标优化问题的改进小生境遗传算法,旨在确保避免局部收敛的同时,提高算法收敛效率、降低用户疲劳。通过汽车造型草图设计仿真实验,验证了该算法在汽车造型设计问题中的正确性及有效性。 相关文章 | 计量指标

Select

动态信息系统中一种基于条件熵的核属性计算方法 梁德翠, 胡培 2011 (1):  135-141.  摘要 ( 2471 )   PDF(1888KB) ( 1308 )   针对动态信息系统中新增和退出对象集的情况,在信息观下提出了一种基于条件熵的核属性计算方法。先分别讨论仅有对象集进入、仅有对象集退出以及以上两种情形同时存在下条件熵的变化机制。由条件熵变化机制,通过构造支持度矩阵和增量矩阵方式将新增或者退出的对象集一并参与比较计算,快速求得条件熵,进而获得核属性。最后,由实例分析验证该方法的有效性。 相关文章 | 计量指标

Select

电子商务能力影响供应链绩效的机理研究 吴金南, 仲伟俊 2011 (1):  142-149.  摘要 ( 2476 )   PDF(624KB) ( 1464 )   为了更好地理解电子商务能力如何改善供应链绩效,基于IT过程观和能力层级观重新定义电子商务能力,识别了电子商务能力的两个维度:"电子商务系统能力"和"电子商务服务能力",并构建了一个联系电子商务系统能力、电子商务服务能力与供应链绩效的概念模型,揭示电子商务能力影响供应链绩效的机理。该模型不同于以往研究的价值在于:一是通过整合已有研究重新定义了电子商务能力概念;二是研究了电子商务服务能力对电子商务系统能力和供应链绩效的中介影响。以152家制造企业的调查数据作为数据分析来源,采用结构方程建模技术检验了本文提出的概念模型及相关假设。研究结果证实了电子商务能力两维构成的存在性,以及电子商务服务能力对电子商务系统能力和供应链绩效之间关系的完全中介效应。 相关文章 | 计量指标

Select

不同信息透明度对分销系统及各成员的影响 翟昕, 吴江华 2011 (1):  150-158.  摘要 ( 2272 )   PDF(379KB) ( 1260 )   考虑由一个供应商和多个零售商组成的分销系统。研究高、中、低三种不同信息透明度模式下系统的最优补货及分配策略以及相应的系统和各个零售商的期望成本。证明无论从系统的角度还是从零售商的角度,并非信息透明度越高,期望成本越低。从整个系统的角度来讲,虽然系统的期望成本总在高信息透明度模式下取得最低,但是,中低两种信息透明度模式谁取得第二低的系统期望成本取决于系统内各节点之间的距离以及零售商所面对客户需求的性质。从零售商的角度,高信息透明度并不能降低零售商的期望成本。零售商是否可以从较高的信息透明度水平中获益则取决于零售商在送货路线上所处的位置,系统内各节点之间的距离,以及零售商所面对客户需求的性质。 相关文章 | 计量指标

Select

基于BP神经网络的家族企业契约治理模式识别与选择研究 田银华, 周志强, 廖和平, 李石新 2011 (1):  159-166.  摘要 ( 2361 )   PDF(1358KB) ( 1006 )   企业契约分为显性契约与隐性契约,家族企业契约治理按其强度可分为9种模式。本研究按误差逆传播多层前馈方法构建的25-13-3型BP神经网络模型,能有效地识别家族企业契约治理模式。由此可推知,成长期、发展期和成熟期家族企业通常会分别选择弱显强隐、中显中隐和强显强隐的契约治理模式。而家族企业经营绩效的分类分析表明,强显强隐是家族企业最有效率的契约治理模式。 相关文章 | 计量指标

Select

大股东自利动机下的资本投资与配置效率研究 郝颖, 刘星 2011 (1):  167-176.  摘要 ( 2417 )   PDF(414KB) ( 1478 )   本文将终极控制人和直接控制人两类大股东的利益动机纳入统一的分析框架,实证考察了大股东自利动机下的资本投资选择与配置效率。研究发现:(1)终极控制人的现金流权比例越低,越有动机增加资本在固定资产、无形资产和长期股权上的自利性投入,导致总体投资规模扩张;(2)地方企业集团投资扩张受终极控制人自利动机的影响最强,央企投资所受影响最弱,民营企业居中;(3)随着控制层级的增加,终极控制人决策权的履行成本增大,企业资本配置行为因直接控制人持股比例高低而表现出"利益攫取"与"利益协同"两种效应;(4)在较高持股比例的收益分配激励下,直接控制人将减少自利性资本投入,抑制过度投资,提高资本配置效率。 相关文章 | 计量指标

Select

基于思维法则学的群决策方法及其应用 艾时钟, 杜荣, 张卫莉, Cathal M. Brugha 2011 (1):  177-184.  摘要 ( 2378 )   PDF(781KB) ( 869 )   针对群决策中如何科学地收集、集成、分析决策者真实看法的问题,基于西方的思维法则学理论,提出了指示优先级的程式化方法。该方法蕴涵了东方管理中的均衡思想,广泛用于爱尔兰政府及企业的各种项目中。作为该方法的原创者和翻译者合作团队,我们在5年多的合作研究中,探索了有关的理论发展及其中文表述。本文介绍指示优先级的程式化方法的适用情景和应用步骤,与其他方法论进行了比较,给出了应用案例。在应用案例中,对陕西省的5个市县财政局进行了访谈和问卷调查,对西安市财政局的调查数据进行了识别、集成和分析,得到了决策方案及优先级次序。应用结果表明:指示优先级的程式化方法适用于中国情境下的多属性/多准则群决策,能够提供决策依据。 相关文章 | 计量指标

Select

管理层薪酬结构的激励效果研究 周仁俊, 杨战兵, 李勇 2011 (1):  185-192.  摘要 ( 2548 )   PDF(900KB) ( 2097 )   基于不同的薪酬形式对于管理层具有不同的激励效果和强度,本文研究了我国上市公司管理层薪酬结构的特点以及薪酬结构与经营业绩的相关性。研究结果表明:高薪低在职消费型激励效果最佳,低薪高在职消费型激励效果最差,其余的薪酬结构激励效果居中;货币薪酬的提高会增强薪酬结构的激励效果,在职消费水平的提高则会降低薪酬结构的激励效果,股权激励对薪酬结构的影响是双向的并在一定程度上受货币薪酬的影响;货币薪酬、持股比例与经营业绩正相关,在职消费与经营业绩负相关,但显著性水平存在差异。不同股权性质、资产规模、行业和地区的企业薪酬结构明显不同,薪酬结构与经营业绩的相关性也受到影响。 相关文章 | 计量指标