中国管理科学

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中国股票市场价格波动的尺度特性

何建敏, 朱林, 常松

2003 (1): 1-5.

摘要 ( 2048 )

PDF(1121KB) ( 1938 )

股票价格波动的尺度特性是价格波动的重要特征,对其深入的研究对于衍生工具定价、风险控制、市场监管和价格预测等一系列金融市场中的重大研究课题具有极其重要的意义,本文针对我国股票市场的价格波动,不仅对传统的PDF的尺度特性进行了深入地研究,更进一步研究了意义重大的相关性尺度特性,为我国股票市场上述各类研究课题提供了坚实的实证依据和理论上有益的启发。

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新股上市首日定价预测模型研究

孔玉生, 王忠杰

2003 (1): 6-9.

摘要 ( 2172 )

PDF(1411KB) ( 2005 )

本文根据经济计量学有关原理和方法,以2000年1月～2002年6月在上海证券交易所上市的184家新股(A股)为样本,借助于SPSS11.0统计软件包,采用逐步回归法(STEPWISE),建立了一个新股上市首日定价预测模型,以期为投资者的投资决策行为提供有益的帮助。

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股票收益波动与Beta系数的时变性

赵桂芹

2003 (1): 10-13.

摘要 ( 2256 )

PDF(923KB) ( 3887 )

本文利用扩展的S-S模型,对上海股市2000年间的日收益数据进行实证分析,以进一步探讨小公司股票、大公司股票收益波动和市场波动之间的关系。研究结果发现,在市场波动加剧时大公司股票与小公司股票的反应是不同的,小公司的系统风险更易于增大。因此在进行事件研究时,必须考虑到Beta系数的时变性。

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中国股市收益率分布函数研究

封建强, 王福新

2003 (1): 14-21.

摘要 ( 2381 )

PDF(937KB) ( 4201 )

本文在考察了文献中描述股票收益率的各类分布函数的基础上,以稳定Paretian分布与t分布为备择,研究了沪、深股市各类综指收益率的分布函数的形式,并对分布函数的参数进行了估计。

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VaR-APARCH模型与证券投资风险量化分析

陈学华, 杨辉耀

2003 (1): 22-27.

摘要 ( 2491 )

PDF(916KB) ( 3902 )

基本统计分析发现,上证综合指数回报率分布存在尖峰肥尾性,不服从正态分布,并且还具有杠杆效应。本文应用APARCH模型在三种分布假设下对上证综合指数通过事后模拟和条件单步预测来计算上证综合指数的VaR风险值,然后把它与应用GARCH模型的估计结果进行比较分析。通过返回检验,我们发现,APARCH应用于VaR估计是统计有效的,并且明显优于GARHC模型。

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国债价格行为的布朗桥运动模型与久期方法比较

蔡明超, 杨朝军, 张静

2003 (1): 28-32.

摘要 ( 2397 )

PDF(1328KB) ( 2611 )

论文以1998年至1999年期间上海证券交易所上市的国债为对象,在国内首次采用布朗桥运动模型分析了国债价格的波动特征,并进一步用久期方法分析了当前货币政策下的债券利率风险特征。研究表明剩余期限、持有时间是影响债券风险的重要因素,债券风险与债券初期价格和到期价格无关,在布朗桥模型中采用波动幅度作为风险指标要优于方差。

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一种新型的商品最优化定价方法

戴锋, 徐伟宣, 刘慧, 徐华

2003 (1): 33-37.

摘要 ( 2303 )

PDF(2207KB) ( 2055 )

本文在偏态分布^[5]及收益区间定位分析^[6]的基础上,给出了商品的市场最优定价方法,从而可以方便地计算出商品在市场中的最优销售价及相应的预期利润额;本文同时给出了偏态分布的参数估计方法,这使本文所述最优化定价方法更具实用性。

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一种基于距离的欺诈风险分析方法

柳炳祥, 盛昭瀚

2003 (1): 38-41.

摘要 ( 2188 )

PDF(484KB) ( 1874 )

叙述了欺诈的基本概念,分析了欺诈风险产生的原因,研究了欺诈风险的识别、分析和评价方法,指出了传统的欺诈风险分析模型存在的局限性,提出了一种基于距离的欺诈风险分析方法,并通过一个信用卡欺诈的模拟实验说明了该方法的可行性和有效性,为欺诈风险的分析提供了一种新的思路和分析方法。

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多分销中心供应链模型及其牛鞭效应的H_∞控制

黄小原, 卢震

2003 (1): 42-47.

摘要 ( 2199 )

PDF(2126KB) ( 1724 )

本文在文^[1]具有一个分销中心供应链模型的基础上,建立了具有多个分销中心的供应链结构模型,采用供应链上游库存与订货偏差波动之和与下游顾客需求偏差波动之比描述牛鞭效应。提出顾客末端需求波动最差条件下H_∞控制方法,以抑制牛鞭效应。这一方法本质就是供应链末端需求波动最差情况下,制定供应链管理的最优决策。并且以一个石油分销系统为对象进行了供应链牛鞭效应的H_∞控制仿真实验。

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软计算方法在供应商选择多回合博弈过程中的应用

姚建明, 周国华

2003 (1): 48-52.

摘要 ( 2099 )

PDF(1000KB) ( 2408 )

供应商的选择是一个协作双方联盟博弈的过程。在这一过程中,供应商的主观博弈策略和客观因素的变动都有可能导致博弈过程动态性的产生。通过将博弈过程合理分段,并采用软计算方法中的模糊隶属函数分别描述博弈子过程特征和供应商指标变动特征,提出了以多回合博弈过程为变量的综合评价函数选择方法。最后,通过实例分析,得到了满意的结果。

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数据挖掘技术在CRM中的应用

张喆, 常桂然, 黄小原

2003 (1): 53-59.

摘要 ( 3611 )

PDF(809KB) ( 5517 )

客户关系管理(CRM)是数据挖掘技术的重要应用领域,也正是因为具有数据挖掘技术的支持才使CRM具有越来越广泛的市场价值和研究价值。本篇论文综述了面向CRM的数据挖掘应用的总体研究情况。包括面向CRM数据挖掘的体系结构;从客户生命周期的角度和行业应用角度分析了CRM中数据挖掘的应用状况;最后结合当前数据挖掘技术的发展指出了CRM中数据挖掘应用的进一步发展趋势以及我国在该领域的研究方向。

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R&D合作与政府最优政策博弈分析

鲁文龙, 陈宏民

2003 (1): 60-62.

摘要 ( 2215 )

PDF(815KB) ( 1645 )

本文在开放的经济环境下,对国内和国外两个企业的R&D行为及政府的补贴政策行为进行了分析。结果表明:(1)当企业间的R&D交流很少时,两个企业的R&D投资存在此消彼长的关系;而当企业间存在密切的R&D交流时,两个企业的R&D投资可以互相促进;(2)企业间的技术交流与合作是必要的,可以有利于整个社会福利的提高;(3)政府更倾向于补贴本国企业。

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一种基于可能度的区间判断矩阵排序法

徐泽水, 达庆利

2003 (1): 63-65.

摘要 ( 2371 )

PDF(757KB) ( 2637 )

给出了区间数两两比较的一种可能度公式,以及文献[4]中的方法参数k,m的取值范围,提出了一种基于可能度的区间判断矩阵排序方法。最后,通过算例说明了该法的可行性和有效性。

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DEA控制投影模型及其应用

官建成, 马宁

2003 (1): 66-70.

摘要 ( 2212 )

PDF(914KB) ( 1787 )

考虑到输入输出要素的有限取值范围,本文提出了DEA控制投影模型,并给出了在特定情形下非CRS有效单元有现实意义的投影。在工程应用中,本文采用所提出的模型,对182家创新型企业的技术创新能力与竞争力的调查数据进行了分析。研究结果表明,利用该控制投影模型得到的有效性分类不仅与传统CRS模型的有效性分类完全一致,而且其按行业分竞争力投影结果为企业审计竞争力提供了科学的高标,具有较强的工程应用价值。

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企业集团形成动因的模型分析

梁樑, 吴文明, 王志强

2003 (1): 71-76.

摘要 ( 2083 )

PDF(1764KB) ( 1275 )

本文首先进行利益极大化条件下的企业集团形成动因分析,得出了企业集团形成机理合约;进一步从企业集团形成初期开始的基于Markov过程和结构熵的受成本约束的序贯决策模型,从而得到,在有成本约束的条件下,企业集团会建立一种由一个或几个企业构成的核心层,而与其它企业之间组成普通的契约关系的战略联盟形式的组织构架。

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基于ARTⅡ网络的煤炭资源资产分类研究

温国锋, 王广成

2003 (1): 77-80.

摘要 ( 1953 )

PDF(1032KB) ( 1685 )

本文建立了用于煤炭资源资产分类的ARTⅡ神经网络模型,编制了相应的计算机和软件,并将ARTⅡ模型与模糊分类模型和基于BP网络的分类模型进行了对比分析,实例运行结果表明,用ARTⅡ网络进行分类具有分类稳定、结果可靠等特点。

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青年高级人力资源开发管理人才素质的综合评价

徐玖平, 蒋洪强, 张勇, 王楠

2003 (1): 81-86.

摘要 ( 2184 )

PDF(1642KB) ( 1655 )

提出了青年高级人力资源开发管理的评价指标体系,采用层次分析法和模糊集合方法论确定了青年高级人力资源开发管理系统中个人素质评价指标的权重并对其进行了综合评价,最后给出了个人素质评价指标体系综合评价的应用实例。

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面向定性模拟的企业市场营销决策知识描述、学习及处理方法

胡斌, 黎志成

2003 (1): 87-94.

摘要 ( 2200 )

PDF(1581KB) ( 2198 )

为了将定性模拟技术用于管理决策领域,研究了基于定性因果关系图的市场营销决策过程的知识描述方法、以及知识学习方法,设计了学习算法步骤。然后,基于这种知识描述方法,以产品的市场占有率为目标,设计了企业市场营销策略选择过程的定性模拟步骤。最后,提出并设计了在市场竞争对抗过程中,企业与竞争者的营销策略选择过程的定性模拟方法和模拟步骤。本文用计算机模拟语言Arena5.0实现了上述算法及模拟步骤,实验表明,本文所提出的面向定性模拟的企业市场营销决策知识描述、学习及处理方法、以及所设计的学习算法和模拟步骤是可行的。

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吸收能力、研发合作创新激励与补贴政策

杨仕辉, 熊艳, 王红玲

2003 (1): 95-100.

摘要 ( 1907 )

PDF(2202KB) ( 1963 )

本文在前人的研究基础上建立了一个具有吸收能力的非合作研究与发展博弈模型,比较了有和没有吸收能力情况下的R&D投资影响,结果表明有吸收能力的企业R&D投资要更高,接着探讨了产品替代与互补关系下的技术溢出选择对产业的影响和社会最优选择的R&D投资水平及其补贴激励政策。

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