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主管:中国科学院
主办:中国优选法统筹法与经济数学研究会
   中国科学院科技战略咨询研究院

当期目录

    2016年, 第24卷, 第7期 刊出日期:2016-07-20 上一期    下一期
    论文
    中小企业信用再担保体系演化稳定条件分析
    汪辉, 邓晓梅, 杨伟华, 冯珂
    2016 (7):  1-10.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.001
    摘要 ( 1444 )   PDF(1326KB) ( 1368 )  
    为研究非强制性再保情况下,中小企业信用再担保体系稳定发展应具备的条件,本文建立中小企业信用担保与再担保机构行为策略的演化博弈模型,利用微分方程稳定性原理求解演化稳定策略,并确定再担保体系稳定发展所需的条件;以此为基础,在保证再担保体系稳定发展的前提下,定量描述了担保和再担保机构之间的风险分担比例、再担保保费、最低政府风险补贴要求等再担保运营机制具有的可调节范围;最后,结合算例进行验证和应用分析。研究发现:1)若担保机构加入再担保体系后,同时满足再担保机构增加的收益为正、担保机构增加的收益大于申请成本,则可保证再担保体系稳定发展;2)代偿率对再担保运营机制的可调节范围有重要影响,代偿率越高,风险分担比例、再担保保费具有的可调节空间越小,若随代偿率上升不存在调节空间时,需要政府对担保、再担保机构进行适当的风险补贴,以保证再担保体系稳定发展。这些研究结果为我国中小企业信用再担保的实践提供了理论参考。
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    具有最小交易量限制的多阶段均值-半方差投资组合优化
    张鹏, 张卫国, 张逸菲
    2016 (7):  11-17.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.002
    摘要 ( 1102 )   PDF(790KB) ( 1095 )  
    考虑交易成本,借款约束和阈值约束,文章提出了具有最小交易量限制的多阶段均值-半方差投资组合模型。该模型是具有路径依赖性的混合整数动态优化问题,还是NP完全问题。文章提出了前向动态规划方法求解。最后,通过一个算例比较不同风险约束下的最优投资策略,从而验证模型和算法的有效性。
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    基于或有可转换证券的投资和融资决策
    赵志明, 杨招军, 王淼
    2016 (7):  18-26.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.003
    摘要 ( 1144 )   PDF(1766KB) ( 976 )  
    通过引入新的融资工具或有可转换证券(CCS),应用最优控制和最优停时理论、分析基于实物期权视角下的公司最优投融资决策问题,计算了公司各证券价值、有限期破产概率及公司最优资本结构,获得代理成本为零的一个充分条件。数值仿真及静态比较分析表明:CCS作为融资工具能够降低投资项目破产风险和普通债券的收益率差价,能够显著增加实物期权的价值,促使管理者提前投资,且显著降低代理成本。
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    不同突发事件下进口原油采购策略
    潘伟, 王凤侠, 吴婷
    2016 (7):  27-35.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.004
    摘要 ( 1245 )   PDF(1105KB) ( 1063 )  
    石油对经济生活的重要性不言而喻,中国原油的高对外依存度及集中的进口来源区域引起我们对能源安全的广泛关注,如何有效最小化国际原油价格波动和供应短缺或中断带来的风险,制定突发事件影响下的最佳采购策略是我们必需关注的焦点,但目前结合突发事件的采购策略研究还不足。论文通过采用符合中国原油进口习惯的月度数据,建立了突发事件下的CVaR模型,综合考虑价格波动、供应中断造成的GDP冲击和战略石油储备因素,分析三种不同突发事件情景下的原油进口采购策略。研究表明:当预期中东区域出现危机时,非洲和欧洲/俄罗斯是增加采购量的理想选择,若迪拜价格波动不剧烈,亚太采购量也可适当增加;对于仅仅只有价格变动,动用战略石油储备降低风险有限,只有当供给中断时,动用战略储备才能发挥巨大的降低风险,更好的减少对国民经济冲击的作用。本文在最小化原油进口风险值且同时考虑进口来源多样化、风险、成本及价格变动率的情况下,构建的基于CVaR的应急原油进口采购策略模型,丰富了该领域的研究成果,为中国原油进口采购策略提供了具体可操作的参考。
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    基于条件破产概率的保险公司财务预警与资本分配
    白哲, 李孟刚
    2016 (7):  36-42.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.005
    摘要 ( 967 )   PDF(1108KB) ( 1220 )  
    保险公司需要在可能出现的破产事件之前建立一种适当的预警系统。为优化资本效率,本文提出了保险公司财务预警系统理念并给出了预警时刻定义;针对离散型和连续性损失程度分布,数值模拟了保险公司破产分布密度和预警发出时刻。对不同的初始资本和不同的资本补充方案,计算了多重预警时刻的变动状况,最后提出了预警系统的调整方向以及保险公司资本补充的内部分配原则。本文成果有助于保险公司提高资本效率,构建资金分散化的适当策略以提高生存能力。
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    基于FS模型的设计施工总承包联合体领导-成员风险分配策略分析
    丁翔, 陈永泰, 盛昭瀚, 李迁
    2016 (7):  43-53.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.006
    摘要 ( 1083 )   PDF(2317KB) ( 958 )  
    合理的风险分配是实施设计施工总承包模式的重要保障。在分析联合体成员公平偏好的基础上,通过对FS模型的改进,构建了联合体牵头方与联合体成员之间的Stackelberg博弈模型,从联合体成员嫉妒负效用以及同情正效用两方面,对联合体牵头方的最优风险分配以及联合体成员的最优风险投入进行了均衡分析。最后,采用调研获取的参数分析了不同风险承担比例下联合体成员的公平偏好系数对联合体成员风险投入、联合体成员效用、联合体牵头方效用以及联合体整体绩效的影响。特别地,联合体成员应对不同风险分配方案时会产生不同心理偏好,低分配比例情景下嫉妒偏好的增强会提高自身效用但降低联合体牵头方的效用;高分配比例情景下嫉妒偏好的增强不仅会降低联合体成员效用还会降低联合体牵头方以及整体效用,相反,同情偏好对联合体绩效具有正向调节作用。
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    供应链中断下顾客缺货反应对牛鞭效应的影响研究
    张小玲, 陆强
    2016 (7):  54-62.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.007
    摘要 ( 1196 )   PDF(1237KB) ( 1448 )  
    传统的关于供应链牛鞭效应的研究,仅关注供应链上游成员间(供应商、制造商或零售商)的协调运作,而忽略缺货发生后顾客缺货反应对供应链动态性的影响。本文利用高层级Petri-net对包含两个制造商、两个零售商的供应链系统进行建模与仿真,定量地研究不同的缺货强度下顾客缺货反应对两条相互竞争的供应链牛鞭效应的影响。研究结果表明,顾客缺货反应对缺货品牌及其竞争品牌的牛鞭效应均存在显著影响,但各种缺货反应对牛鞭效应的影响程度有所差异,且供应链中断强度(主要体现为发生缺货的品牌市场份额以及缺货持续时间)亦对牛鞭效应产生显著影响。我们建议不同产品类型(对应不同的顾客反应组合)的管理者根据品牌的市场占有率、缺货持续时间等因素对不同类型的顾客进行购买行为的引导,以缓解牛鞭效应并保持市场份额。
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    供应中断情况下基于备份供应商的应急决策分析
    李新军, 王建军, 达庆利
    2016 (7):  63-71.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.008
    摘要 ( 1106 )   PDF(1743KB) ( 1276 )  
    在供应商-制造商二级供应链中,制造商作为领导者,采用一个战略供应商和一个备份供应商。有两种期权执行模式,一种是需求未知情况下提前向备份供应商订货的推式订货模式,另一种是获知需求后再向备份供应商订货的推式与拉式相结合的订货模式。证明了所建模型均为凸规划,并利用Karush-Kuhn-Tucker条件求得备份供应商的能力预定量、战略供应商订货量以及最优利润的表达式,得出了是否采用备份供应商的临界值。研究结果表明:推式模式下战略供应商的订货量较大,推拉结合模式下备份供应商的能力预定量较大,推拉结合模式下制造商的利润较大;随着战略供应商可靠性系数的增大,推式模式下首先放弃备份供应商的使用;当战略供应商的采购成本、备份供应商的期权执行成本和缺货成本较大,且残值以及可靠性系数较小时,推拉结合模式相对于完全推式的效果更加明显。
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    具有风险规避销售商的供应链最优回购契约
    代建生, 秦开大
    2016 (7):  72-81.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.009
    摘要 ( 1675 )   PDF(1277KB) ( 1383 )  
    在销售商风险规避下,运用CVaR方法研究了供应商在直营渠道(集中式供应链)和非直营渠道(分散式供应链)下回购契约的设计问题。刻画了集中式供应链下回购契约完成渠道协调的充要条件,求解了分散式供应链的最优回购契约。比较分析了集中式和分散式供应链下回购契约的差异,得到以下结论:相对于集中式供应链,供应商在分散式供应链中趋向于设定更高的批发价格,或更低的回购价格。讨论了销售商的风险规避度对契约设计和供应商收益的影响,研究表明:销售商越规避风险,供应商的收益越低。最后提供一个案例讨论了模型在现实中的应用。
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    考虑零售商失望规避与欣喜寻求的定价与订货联合决策
    曹兵兵, 樊治平, 张胡伟
    2016 (7):  82-91.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.010
    摘要 ( 1509 )   PDF(1900KB) ( 1558 )  
    现实中,零售商在定价与订货联合决策中往往会关注实际收益与预期收益的差异,并表现出失望规避与欣喜寻求行为,而针对考虑零售商失望规避与欣喜寻求行为的定价与订货联合决策问题的研究成果还不多见。在本文中,首先依据失望理论刻画了基于零售商预期收益的失望-欣喜效用函数,并在此基础上构建了考虑零售商失望-欣喜效用的定价与订货联合决策效用函数;然后,通过分析确定了使期望效用最大化的最优零售价格与最优订货量;进一步地,通过数值实验分析了零售商不同的预期收益、失望规避程度与欣喜寻求程度对其最优零售价格与最优订货量的影响。研究结果表明,零售商不同的预期收益以及失望规避程度与欣喜寻求程度均能够影响定价与订货联合决策结果,且针对具有不同预期收益的零售商,其失望规避程度与欣喜寻求程度对其最优决策结果的影响不同。
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    基于不同支付方式的线上企业库存与定价策略研究
    白世贞, 徐娜
    2016 (7):  92-100.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.011
    摘要 ( 1224 )   PDF(4247KB) ( 1120 )  
    复杂的网购环境,频发的网购事故,严重影响顾客的网购意图;货到付款支付方式所隐含的保险机制能够刺激潜在需求,但可能提高退货率,增加线上企业的经营成本。如何有效权衡利弊,制定不同支付方式下的最优经营决策是线上企业必须的核心问题。利用理性预期均衡的相关知识,考虑网上预付和双模式(同时提供网上预付和货到付款)两类支付方式下顾客的购买与退货行为,研究线上企业的最优价格和库存决策。结果表明:1)零售价格在网上预付方式下比双模式下更高;2)双模式中顾客全部选择网上预付时,两类模式的相对优劣依赖企业单位营业收入以及潜在市场需求;双模式中顾客全部选择货到付款时,两类模式的相对优劣则只取决于潜在市场需求;3)双模式中全部顾客选择网上预付比选择货到付款时企业利润更高,但都小于双模式中企业的利润最大值,且该利润最大值随市场结构的变化而改变。
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    B2C电子商务环境下订单拣选与配送联合调度优化
    王旭坪, 张珺, 易彩玉
    2016 (7):  101-109.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.012
    摘要 ( 2036 )   PDF(1673KB) ( 1795 )  
    如何在顾客下单后协调好拣选和配送环节,在最短的时间、以较低的成本将商品从货架上拣出、打包后配送到顾客手中,已成为B2C电子商务物流管理中亟待解决的问题。本文尝试以最小化订单履行时间为目标,构建非线性拣选与配送联合调度模型,以解决订单拣选顺序、拣选作业方式、车辆行驶线路等联合决策。为求解此NP难问题,设计了三阶段启发式算法:首先采用“聚类-路径优化”思想,依据顾客位置进行配送方案确认;然后采用基于相似度聚类的订单分批规则对每条配送线路的订单进行分批合并;最后调整拣选任务与配送线路顺序。通过数据实验对模型进行验证,并与传统拣选与配送分开优化的结果进行对比。结果表明,三阶段算法能够有效缩短订单完成时间、降低配送车辆等待时间、改善配送资源利用率。
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    顾客有限“碳行为”偏好对选址-路径-库存联合优化的影响
    唐金环, 戢守峰, 姜力文, 朱宝琳
    2016 (7):  110-119.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.013
    摘要 ( 1281 )   PDF(1700KB) ( 1215 )  
    针对考虑顾客有限“碳行为”偏好的选址-路径-库存联合优化问题,引入环保度系数作为碳排放量的特征向量,在低碳产品加价率存在的情况下,刻画了顾客有限“碳行为”偏好和市场逆需求系数对低碳产品需求量的影响,构建了选址-路径-库存系统中考虑有“碳行为”偏好的联合优化模型,并分析了顾客行为偏好对企业收益的影响。使用基于NNC的多目标求解方法,对考虑成本和碳排放的双目标问题进行处理并得到一组Pareto解集,数值实验证明了产品环保度、顾客有限“碳行为”偏好对企业运作方案和收益水平的影响。
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    买断版权方式下云会计服务供应链的期权契约协调研究
    程平, 蔺书东
    2016 (7):  120-126.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.014
    摘要 ( 1365 )   PDF(992KB) ( 811 )  
    利益协调是买断版权方式下云会计服务供应链双方能否合作成功的关键之所在。研究了由一个云会计产品提供商和n个云会计服务供应商所构成的两级供应链期权契约协调问题。以服务供应商的期初订购量和服务租金价格作为决策变量,建立了需求与服务租金价格具有相关性的期权契约模型。研究表明单纯的期权契约无法实现云会计服务供应链的协调,而在期权契约的基础上通过服务供应商将收益的一部分返还给产品提供商的联合期权能够使供应链得到协调。研究结果为买断版权方式下的供应链协调问题提供决策支撑。通过算例分析验证了模型的有效性和合理性。
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    考虑信息不对称的电子市场动态契约设计
    窦一凡, 姚忠
    2016 (7):  127-134.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.015
    摘要 ( 1514 )   PDF(853KB) ( 832 )  
    近年来,伴随着互联网技术的快速发展以及电子商务在广大消费者中的日益普及,以淘宝网、eBay等为代表的电子市场的销售规模和交易金额都实现了跳跃式的增长。但是,在买卖双方交易数量快速增加的同时,提供交易平台的电子市场所有者始终缺乏有效的收费模式来实现自身的利润最大化,这一窘境已经得到产业界和学术界越来越多的关注。当前,各类电子市场大多采用的收费模式是以每个卖家前一期的销售历史来预测该卖家下一期的销售数量,并以此作为基准来动态更新电子市场对于该卖家下一期的收费标准。这种收费方法暗含的假设是相邻周期间产品销量为强正相关,但忽略了产品销量因季节性、流行性、替代产品威胁等各类因素影响而导致的更加复杂的中长期变化趋势。针对这一问题,本文为电子市场所有者提供了一类新的个性化动态契约机制。这种契约机制假设相邻周期的产品销量服从联合正态分布,在每个周期开始前,卖家能够充分考虑到各类因素的影响,从而对于下一期销量做出比电子市场所有者更准确的条件预期。但是,卖家对于相邻周期销量间的相关系数的观测属于私有信息,为了诱导卖家披露这一私有信息,电子市场所有者在每周期开始前需要根据该卖家上一周期的实际销售数量向卖家提供一系列契约(a menu of contracts)供卖家选择。本文构建了这种个性化动态契约的参数优化问题。求解结果揭示了一个简单的决策准则,即最优的契约参数可以表示为关于上述相关系数的failure rate的函数。通过一组数值试验,本文将这种契约与其他三类契约进行了对比,验证了这种契约能够充分地利用卖家的私有信息来提升电子市场所有者的利润。本文所述的契约机制在互联网环境下具有较强的可操作性,因此可以为电子市场所有者提供直接的管理参考和决策依据。
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    基于最小平方距离的区间值合作对策求解模型与方法
    李登峰, 刘家财
    2016 (7):  135-142.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.016
    摘要 ( 1649 )   PDF(853KB) ( 1484 )  
    现有针对联盟S特征(或支付)值表示为区间值υS)=[υLS),υRS)]的合作对策(简称区间值合作对策)的研究,多数利用区间算术(比如,区间减法)、特殊排序函数等,并在经典Shapley值基础上进行拓展。本文主要目的是发展一种基于最小平方法的n人区间值合作对策的有效求解方法。首先,利用区间值距离概念和最小平方法,建立以联盟分配与联盟支付值之差的平方和为最小的数学优化模型,据此求解确定每个局中人的区间值分配xi=[xLi, xRi](i=1,2,…,n),可由解析公式[XLXR]=[A-1 BLA-1 BR]的相应分量确定,其中BL=(υLS),υLS),…,υLS))TBR=(υLS),??υLS),…,υLS))TA-1=(1/2n-2)(a'ijn×n,且a'ij=-/(n+1)(i≠j时)或n/(n+1)(i=j时)。然后,推广所导出的辅助数学优化模型,使其满足诸如有效性xN)=υN)等要求,进而求解确定每个局中人的区间值分配x'i=[x'Li, x'Ri](i=1,2,…,n),可由解析公式[X'LX'R]=[X'L+(υLN)-xLie/nXR+(υRN)-xRie/n]的相应分量确定。最后,利用一个配送联盟问题的数值实例进行验证与比较分析,说明了所提出模型与方法的有效性、实用性和优越性。文中所提出的研究模型与方法可有效避免区间值减法运算带来的计算结果不确定性扩大等不合理问题,为求解区间值合作对策提供一种新的理论视角和实用工具。
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    制造商引入在线渠道的双渠道价格与服务竞争策略
    范小军, 刘艳
    2016 (7):  143-148.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.017
    摘要 ( 1597 )   PDF(1113KB) ( 1426 )  
    为了削弱传统零售商在渠道博弈中的强势地位,制造商尝试引入直接在线渠道与传统零售商竞争。针对零售商价格领导权的渠道结构,本文在分析双渠道竞争时考虑了服务在战略决策中的价值,并将消费者区分为高服务偏好的消费者和低服务偏好的消费者。研究表明,仅当产品在线适合度足够高时,在零售商占主导权的渠道中,制造商引入在线渠道的战略效果才能实现,能导致制造商利润的增加,产品在线的适合度越高,利润提高越显著。当产品在线适合度足够高时,制造商引入在线渠道能够激励零售商提高服务质量,而且产品在线的适合度越高,服务质量提高越明显;在线渠道的引入能达到制造商和零售商双赢的效果;制造商利润和零售商利润都会随着高服务偏好消费者比例和服务的边际效用的提高而增加。
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    360度评估体系中权重调整方法研究
    丁涛, 吴华清, 梁樑
    2016 (7):  149-154.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.018
    摘要 ( 1779 )   PDF(788KB) ( 1492 )  
    在360度评估体系中,评估者主要包括上级、下级、同级和员工本人。评估成员中往往有高估自己而低估他人的倾向,有时也会出现策略性的评估,这会导致评价结果出现偏差。另外在企业的实际应用中,各类评估者的权重往往是固定的,因此对于出现的各类偏差很难调整。本文通过分析成员的评分结果,确定成员自评与他评的一致性类型,给出了自评与他评的权重确定方法,在此基础上设计了成员的得分函数。本文的权重调整方法实际上是一种机制设计,主要是约束各类评估者策略性的评估或者降低由于心理因素带来的各类偏差。最后,将该方法应用于企业员工贡献值的排序问题,并通过与传统方法的比较,说明了此方法的有效性与合理性。
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    机构投资者、代理成本与公司价值——基于随机前沿模型及门槛回归的实证分析
    王谨乐, 史永东
    2016 (7):  155-162.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.019
    摘要 ( 1254 )   PDF(973KB) ( 1570 )  
    本文运用随机前沿模型,从代理成本的视角出发,实证检验了以证券投资基金为代表的机构投资者对公司价值的影响。研究结果表明,机构投资者持股对公司价值具有显著正面影响,但同时也表现出明显的“倒L”型特征。基于这一发现,进一步采用Hansen(1999)提出的面板门槛模型,测算了机构投资者对公司价值的影响发生显著结构性变化时的门槛水平,结果表明,当机构持股比例超过大约12%时,机构投资者对公司价值的提升作用会大幅减弱。同时,本文还发现,开放式基金相较于封闭式基金对公司价值的提升具有更加积极的作用。
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    多因素扰动情景下应急数量弹性契约的供应链协调
    刘浪, 史文强, 冯良清
    2016 (7):  163-176.  doi: 10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2016.07.020
    摘要 ( 1441 )   PDF(1067KB) ( 843 )  
    研究突发事件发生导致多种因素干扰的情景下,数量弹性契约是否能实现二级供应链协调,并寻找供应链协调时最优订货与定价策略。针对市场价格稳定和随机两种情况,设定契约弹性系数为常量,分别建立市场价格稳定不变与随机波动两种情况下的应急数量弹性契约模型,寻找它们实现协调的内在约束条件,并与基准模型下的结论进行比较。然后将契约弹性系数由常量拓展为变量,判断是否同时存在最优的弹性系数和订货量,分析弹性系数的变化对于生产、订货决策及供应链整体收益的影响。研究结果证明:当弹性系数为常量时,只要对基准契约的批发价进行适当调整,供应链就能协调应对两种情景下的突发事件,此时,可以找到唯一的最优订货决策。当弹性系数为变量时,两种情景下的供应链均不存在唯一的最优订货决策,但存在唯一的最优供货决策,并且契约弹性系数的改变不会影响供应链期望收益。最后通过算例验证了上述结论的正确性。
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